20240407-德邦证券-传媒互联网行业周报_清明档票房已经突破8.5亿元_重点关注四月年度业绩披露_10页_1mb

传媒行业周报摘要（2024年04月07日）

核心观点

传媒行业当前处于加配机遇期，理由包括基本面修复预期、ARVR/AIGC赛道高成长、数字文化产业政策支持。投资主题聚焦游戏、AI和VR、教育、短剧、影视动漫、广告、数据要素等。

投资建议

根据三点理由维持“优于大市”评级：

1. 行业基本面逐步修复
2. ARVR及AIGC赛道适宜提前布局
3. 数字经济与文化产业政策支持力度加大

重点推荐组合

受益标的

港股/海外：

• 游戏类
• AI产业链
• 平台型公司（阿里-SW、京东-SW、美团、B站等）
  A股重点：
  南方传媒、慈文传媒、掌阅科技、万达电影、浙数文化、电广传媒、昆仑万维等

电影票房表现

清明档票房突破85亿元，其中《你想活出怎样的人生》单日票房破18亿元。建议关注院线龙头（万达电影、上海电影）及后劲影片相关公司。

年报披露时间表

四月份A股披露重点：

• 4月19日：神州泰岳、三七互娱；
• 4月20日：巨人网络；
• 4月27日：上海电影、游族网络、星辉娱乐；
• 4月30日：恺英网络、姚记科技等。

行业动态

1. 清亮档票房及影片评价更新；
2. Zilliz的AI营销解决方案、B站组织架构调整；
3. 华策影视启动AIGC内容整合计划。

风险提示

业绩不及预期、行业竞争加剧、监管风险。

△ 特别提醒：娱乐圈：📈票房火爆，🤖AI技术+创意，⚠️风险与机遇并存。