20210530-天风证券-基金风格配置监控周报_普通股票型基金微升仓位_7页_589kb

报告摘要

金融工程：基金风格配置监控周报总结

核心内容

本报告为2021年5月30日发布的金融工程周报，主要分析了公募基金在股票仓位、大小盘配置、行业配置等方面的风格变化。通过结合基金季报、半年报、年报及上市公司十大股东信息，构建了基金持仓模拟模型，以实现对基金持仓的详细估计。同时，报告通过加权最小二乘法对基金在大、小盘组合上的配置仓位进行估计，从而实现对公募基金风格的周度监控。

主要观点

基金持仓模拟方法：由于公募基金仅在半年报和年报中披露全部持仓，因此采用基金季报的行业配置信息与T-1期的半年报、年报持仓信息相结合，模拟基金在T期的非重仓股持仓。假设非重仓股在各行业下的持股种类不变，仅持股权重按比例变化，从而实现持仓模拟。
仓位估计：在2021年5月28日，普通股票型基金的仓位中位数为87.9%，较上周上升0.3%；偏股混合型基金的仓位中位数为84.8%，较上周下降0.1%。普通股票型基金在大盘组合上的仓位上升0.7%，在小盘组合上下降0.4%；偏股混合型基金在大盘组合上下降0.4%，在小盘组合上上升0.3%。
行业配置：公募基金在医药、食品饮料、电力设备、电子、基础化工、非银金融等行业配置权重较高。本周偏股混合型基金在机械、医药等行业的仓位有所下降，而在银行、非银金融、房地产、电子、计算机等行业的仓位有所上升。
分位点分析：普通股票型基金当前仓位估计值在2016年以来的分位点为38.6%，偏股混合型基金为49.5%，表明当前仓位处于相对中等水平。

关键信息

基金定期报告披露规则

基金定期报告	披露时间	披露内容
基金季报	每季度结束之日起15个工作日内	基金前10大重仓股、基金资产规模、股票持仓证监会行业配置、股票市值占比等
基金半年报	上半年结束之日起60日内	基金全部持仓、基金资产规模、股票持仓证监会行业配置、股票市值占比等
基金年报	每年结束之日起90日内	基金全部持仓、基金资产规模、股票持仓证监会行业配置、股票市值占比等

公募基金最新配置信息（2021-05-28）

基金类型	股票仓位	小盘仓位	大盘仓位
普通股票型基金	87.9%	26.4%	61.4%
偏股混合型基金	84.8%	22.9%	62.0%

公募基金行业配置（2021-05-28）

中信行业	普通股票型基金	偏股混合型基金
石油石化	1.10%	1.00%
煤炭	0.33%	0.04%
有色金属	2.87%	3.52%
电力及公用事业	1.14%	0.74%
钢铁	0.76%	0.47%
基础化工	6.16%	6.23%
建筑	0.60%	0.31%
建材	1.83%	2.17%
轻工制造	2.01%	2.02%
机械	5.49%	5.50%
电力设备	9.27%	7.96%
国防军工	3.95%	4.08%
汽车	3.29%	2.58%
商贸零售	0.41%	0.24%
消费者服务	1.89%	2.48%

行业配置分位点（2021-05-28）

中信行业	普通股票型基金	偏股混合型基金
石油石化	72.31%	67.69%
煤炭	32.31%	15.38%
有色金属	70.77%	80.00%
电力及公用事业	23.08%	18.46%
钢铁	60.00%	58.46%
基础化工	92.31%	95.38%
建筑	15.38%	7.69%
建材	38.46%	60.00%
轻工制造	40.00%	35.38%
机械	87.69%	93.85%
电力设备	86.15%	89.23%
国防军工	96.92%	96.92%
汽车	56.92%	50.77%
商贸零售	4.62%	3.08%
消费者服务	95.38%	92.31%