20181221-西证国际证券-固定收益日报_5页_350kb

报告摘要

固定收益日报总结

核心内容概述

2018年12月21日的固定收益日报涵盖了全球及亚洲主要市场的债市动态、近期新发债券、国债/政府债券价格、AT1债券价格、投资级别债券价格、高收益债券价格等信息，为投资者提供了市场走势、发行情况和债券价格参考。

债市重点新闻

美国债市：10年期美债收益率在12月20日反弹至2.77%，市场对美联储第四次加息已有预期，价格已提前调整。
中国债市：中央经济会议即将结束，市场关注中国在2019年如何应对经济放缓和企业债务问题。
整体表现：昨日债市表现平静，因年结前交易量下降及市场对加息预期已充分消化。

近期新发债券

当代置业：发行1.5亿美元绿色优先票据，票息15.5%，预期获穆迪B3评级。
青岛胶州湾大桥发展公司：续发8千万美元2021年到期票据，增发价格为98.441，增发收益率7.2%。
常德市城市建设投资集团：发行1亿美元优先无抵押票据，票息7.2%，预期评级BB+。
陕西省西咸新区：发行1亿美元优先无抵押票据，票息7.5%，无评级。
其他企业：包括山东商业、凉山州国投、江西省铁路投资等多家企业计划发行美元债券。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

3年期：2.804%
5年期：2.970%
10年期：3.300%
30年期：3.610%

美国国债（AAA评级）

3年期：价格99.95，收益率2.644%
5年期：价格100.98，收益率2.661%
10年期：价格102.80，收益率2.799%
30年期：价格106.59，收益率3.038%

香港政府债（AAA评级）

3年期：价格101.24，收益率1.981%
5年期：价格96.30，收益率2.062%
10年期：价格93.20，收益率2.138%
15年期：价格96.30，收益率2.229%

AT1债券价格（仅供专业投资者）

中国银行：票息6.750%，回购日10/23/2019，价格101.58，到期回报率4.72%，穆迪Ba1，标普BB。
工商银行：票息6.000%，回购日12/10/2019，价格101.05，到期回报率4.85%，穆迪Ba1，标普BB-。
建设银行：票息4.650%，回购日12/16/2020，价格98.06，到期回报率5.71%，穆迪Ba1，标普BB-。
交通银行：票息5.000%，回购日7/29/2020，价格99.25，到期回报率5.48%，穆迪Ba3，标普N.A.
邮政储蓄银行：票息4.500%，回购日9/27/2022，价格90.91，到期回报率7.35%，穆迪Ba2，标普N.A.
招商银行：票息4.400%，回购日10/25/2022，价格91.75，到期回报率6.92%，穆迪N.A.，标普BB-。
中国信达资产管理：票息4.950%，回购日12/14/2021，价格92.35，到期回报率7.94%，穆迪N.A.，标普N.A.
中信银行国际：票息7.250%，回购日4/22/2019，价格100.69，到期回报率5.08%，穆迪Ba2，标普N.A.
中信银行国际：票息4.250%，回购日10/11/2021，价格93.04，到期回报率7.03%，穆迪Ba2，标普N.A.
中国华融金融二期：票息2.875%，回购日9/14/2021，价格90.23，到期回报率6.87%，穆迪Baa1，标普N.A.

投资级别债券价格（仅供专业投资者）

友邦保险：票息3.125%，到期日3/13/2023，价格97.22，到期回报率3.84%，标普A。
中国银行香港：票息3.875%，到期日6/30/2025，价格98.93，到期回报率4.06%，穆迪A1。
东亚银行：票息6.125%，到期日7/16/2020，价格103.47，到期回报率3.81%，穆迪Baa3，标普BBB。
中银航空租赁：票息4.375%，到期日5/2/2023，价格101.37，到期回报率4.03%，标普A-。
中国建设银行：票息3.125%，到期日1/20/2020，价格99.43，到期回报率3.67%，穆迪A1，标普A。
中信银行国际：票息6.875%，到期日6/24/2020，价格103.78，到期回报率4.25%，穆迪Baa3。
中国信达金融2015：票息3.125%，到期日4/23/2020，价格98.96，到期回报率3.93%，穆迪Baa1，标普A-。
中国信达金融2015：票息4.250%，到期日4/23/2025，价格96.88，到期回报率4.83%，穆迪Baa1，标普A-。
中国东方资产管理国际控股：票息3.750%，到期日9/3/2019，价格99.91，到期回报率3.88%，穆迪Baa1。
中国东方资产管理国际控股：票息5.000%，到期日9/3/2024，价格102.10，到期回报率4.58%，穆迪Baa1。
中国海洋石油：票息4.250%，到期日1/26/2021，价格101.04，到期回报率3.73%，穆迪A1，标普A+。
中国海洋石油：票息5.500%，到期日5/21/2033，价格112.01，到期回报率4.37%，穆迪A1，标普A+。
昆仑能源有限公司：票息3.750%，到期日5/13/2025，价格98.17，到期回报率4.08%，穆迪A2，标普BBB。
中国石化集团：票息2.500%，到期日4/28/2020，价格98.69，到期回报率3.50%，穆迪A1，标普A+。
中银航空租赁：票息4.375%，到期日5/2/2023，价格101.37，到期回报率4.03%，标普A-。
其他公司：包括富邦银行、大新银行、电讯盈科、新世界发展、太古股份、海通证券、海通证券、中国信达、中国华融、中国东方、中国飞机租赁、中民国际资本、中国广核集团、阿里巴巴集团、百度、富邦银行、中国奥园、中国恒大、融创中国、宝龙地产、禹洲地产、中国奥园、华南城、花样年、当代置业等。

高收益债券价格（仅供专业投资者）

非地产类

神州租车：票息6.125%，到期日2/4/2020，价格96.55，到期回报率9.45%，穆迪Ba3，标普BB。
中国宏桥：票息6.850%，到期日4/22/2019，价格75.89，到期回报率22.85%，穆迪N.A.，标普N.A.
中民国际资本：票息3.800%，到期日8/2/2019，价格92.93，到期回报率16.46%，穆迪N.A.，标普N.A.
中国飞机租赁：票息4.900%，到期日8/22/2021，价格88.14，到期回报率10.08%，穆迪N.A.，标普N.A.
其他企业：包括利福国际、金鹰商贸、中国信达、中国华融、中国东方、中国广核集团、阿里巴巴集团、百度、华为投资控股、海航集团、海口美兰国际机场、H&H国际控股、路劲基建、建业地产、旭辉控股、新城发展控股、合景泰富、中国恒大、宝龙地产、禹洲地产、中国奥园、华南城、花样年、当代置业等。