20140728-东北证券-新能源新材料行业_周报-市场风格有所转换_新能源总体表现不如大势_13页_550kb

新能源新材料行业周报总结

核心内容概述

本报告为2014年7月28日发布的新能源新材料行业动态报告，对光伏、电池、风电、核电及其他新材料板块的市场表现、价格变动及政策动态进行了分析，并给出了相应的投资建议。整体来看，新能源新材料板块表现尚可，但部分子行业如光伏和风电受到政策及市场因素影响，表现相对疲软。

主要观点

• 新能源新材料整体表现：新能源新材料精选指数上涨1.03%，跑赢创业板和中小板，但跑输上证指数。
• 光伏板块：受“二次双反”影响有限，国内政策支持增强，推荐关注中天科技、林洋电子。
• 电池板块：受新能源汽车政策利好推动，表现较好，但短期涨幅较大，需防范短调风险。
• 风电板块：受国内小时利用数下滑影响，表现偏弱，建议保持观望，重点公司仍为天顺风能。
• 核电板块：受益于国家政策支持，行业景气度提升，建议关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司，如江苏神通、中核科技。
• 其他新材料：整体表现一般，但仍有投资价值，重点推荐黄河旋风。

关键信息

1. 新能源新材料指数一周表现

• 上证指数上涨3.28%
• 中小板指数上涨0.40%
• 创业板指数下跌1.54%
• 新能源新材料精选指数上涨1.03%
• 与上证指数相比，跑输2.25个百分点
• 与中小板相比，跑赢0.63个百分点
• 与创业板相比，跑赢2.57个百分点

2. 光伏及光伏材料板块

• 板块一周下跌0.47%
• 国内政策支持持续，海外“二次双反”影响有限
• 价格基本稳定，无明显波动
• 推荐关注中天科技、林洋电子

3. 电池及电池材料板块

• 板块一周上涨1.02%
• 碳酸锂、钴酸锂、三元材料价格稳定
• 铅锭价格上涨，极板加工费稳定
• 国务院发布新能源汽车推广指导意见，推动板块上涨
• 建议关注新宙邦、杉杉股份、沧州明珠
• 防范短期调风险

4. 风电及风电材料行业

• 板块一周下跌1.75%
• 国内风电小时利用数下滑压制板块表现
• 建议保持观望，重点公司为天顺风能

5. 核电与核电材料板块

• 板块一周上涨2.65%
• 国家高层多次表态支持核电发展
• 新核电项目有望加快启动，设备及材料招标量增加
• 建议关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司，如江苏神通、中核科技

6. 其它新材料板块

• 板块一周上涨0.24%
• 表现一般，但仍有关注价值
• 推荐关注金刚石单晶龙头黄河旋风

风险提示

• 市场系统性风险
• 相关公司业绩波动风险

投资策略建议

• 光伏：短期关注国内政策支持，推荐中天科技、林洋电子
• 电池：受新能源汽车政策利好，短期涨幅较大，建议防范调风险
• 风电：受国内风电数据拖累，建议保持观望
• 核电：行业景气度提升，推荐关注江苏神通、中核科技
• 其它新材料：推荐关注黄河旋风

重要行业动态

光伏板块

• 国家能源局发布甘肃可再生能源发电并网监管报告，指出当前存在的六大问题
• 美国对华光伏产品实施“二次双反”，反倾销税率最高达165.04%，对出口造成压力
• 中国商务部敦促美方遵守国际贸易规则

电池板块

• 国务院发布新能源汽车推广应用指导意见，推动电池板块表现
• 湖南省出台新能源汽车补贴政策，按国家标准1:1补贴
• 德国家用燃料电池装置进入试运行阶段，提升技术应用前景

风电板块

• 欧洲海上风机并网数量同比减少25%，风电行业面临一定压力

核电板块

• 国家核安全局首次对核安全设备许可证审批说“不”，民用核安全管理趋严
• 两核设备公司审批被否，反映行业监管加强

投资评级说明

重点公司

• 光伏：中天科技、林洋电子
• 电池：新宙邦、杉杉股份、沧州明珠
• 风电：天顺风能
• 核电：江苏神通、中核科技
• 其它新材料：黄河旋风