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通信行业周报总结：CeBIT开幕，工业4.0将成热点

核心内容概述

2015年3月15日发布的通信行业周报指出，随着2015年德国汉诺威消费电子、信息及通信博览会（CeBIT 2015）的开幕，工业4.0将成为行业关注的热点。报告强调了国家自上而下的顶层设计与后发优势将有助于缩短中国与工业发达国家在工业互联网化方面的差距，同时，互联网从消费互联网向产业互联网发展的趋势也将加速这一进程。因此，建议投资者关注工业4.0相关的重点公司，并结合长期行业观点进行投资布局。

主要观点

1. 工业4.0发展趋势

• CeBIT 2015将聚焦工业4.0，推动制造业与互联网的融合。
• 德国“工业4.0”计划旨在通过物联网、服务网、数据网取代传统封闭制造系统，实现生产过程的智能化和高效化。
• 中国“中国制造2025”战略是实现工业互联网化的第一步，目标是通过十年努力，进入全球制造业第二方阵。

2. 互联网向产业互联网渗透

• 信息流模式加强，交互性、共享性等特性将推动产供销商业模式的变革。
• 产业边界融合和模式创新是未来重点，包括将设备嵌入智能模块，实现硬件智能化。

3. 重点推荐公司及逻辑

• 金融支付：推荐恒宝股份、大唐电信、同方国芯，受益于金融IC芯片国产化趋势。
• 北斗行业：推荐海格通信，受益于北斗系统在智慧城市、智能交通等领域的应用扩展。
• 集成电路：推荐大唐电信、同方国芯，受益于信息安全和国产替代趋势。
• 无线设备：推荐烽火通信、东土科技、网宿科技、光环新网，受益于4G和宽带中国政策。
• 工业大数据：推荐东方国信、荣之联，受益于工业互联网的数据化趋势。
• 车联网：推荐科大讯飞、盛路通信、元征科技、千方科技，受益于前装车场和智能物流的发展。

关键信息

1. CeBIT 2015热点

• CeBIT 2015在3月16日至20日举行，工业4.0成为核心议题。
• 中国在工业互联网化方面有后发优势，国家政策支持将加速发展。

2. 高通反垄断案

• 高通因反垄断案被中国处以60.88亿元罚款，将调整专利授权方式，不再捆绑授权，不再强制交叉授权。
• 此事件对国内手机厂商有利，有利于行业公平竞争。

3. 宽带接入市场开放

• 工信部开放宽带接入市场，允许民资参与，首批试点城市有16个。
• 1000多家企业有意申请宽带接入牌照，但目前仍持保守态度。

4. 5G布局

• 工信部副部长怀进鹏表示，中国已开始布局5G技术研发和相关需求。
• 5G将广泛应用于无人驾驶、自动驾驶、导航、制造业、流通等领域。

5. 重点公司事件

• 宝信软件（600845）：3月16日召开股东大会，审议年度报告及利润分配等事项。
• 天泽信息（300209）：3月16日披露年报，预计每股收益0.06元。
• 达华智能（002512）：3月17日召开业绩发布会，预计2014年业绩增长。
• 万好万家（600576）：3月17日披露年报，预计2014年净利润亏损约1300万元。
• 旋极信息（300324）：3月17日披露年报，预计2014年净利润同比增长211.17%。
• 科大讯飞（002230）：3月18日披露年报，预计2014年净利润同比增长38.15%。
• 浪潮信息（000977）：3月18日召开股东大会，3月20日披露年报，预计净利润增长100%~150%。

行业评级与投资建议

• 行业评级：推荐
• 推荐公司：
  • 航天信息（600271）：推荐
  • 恒宝股份（002104）：推荐
  • 大唐电信（600198）：强烈推荐
  • 同方国芯（002049）：推荐
  • 海格通信（002465）：强烈推荐
  • 烽火通信（600498）：强烈推荐

分析师信息

• 马军：华创证券通讯行业首席分析师，曾参与“十一五”、“十二五”通信业规划，发表多篇深度报告，2014年新财富第三名。
• 束海峰：华创证券通讯行业分析师，曾任职工信部电信研究院，2014年新财富第三名。
• 樊鹏：华创证券通讯行业分析师，具有多年IT行业经验，2014年新财富第三名。

投资评级说明

• 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上。
• 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%~20%。
• 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动在-10%~10%之间。
• 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%~20%之间。

附注

• 本报告仅供华创证券客户使用，未经许可不得翻版、复制、发表或引用。
• 报告内容基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议。投资需谨慎，市场有风险。