20230928-东证期货-私募FOF投研系列报告_2023Q3基础池更新与产品推荐_38页_2mb

报告摘要

报告日期与分析师信息
报告日期为2023年9月28日，主要分析师为王冬黎（金融工程首席分析师）和李玲慧（FRM，FOF配置高级分析师），报告包含详细的私募FOF策略分析。

基础池构建与产品留存率
- 双标池：144只产品，涵盖82家管理人，债券策略占比最高（47只）。
- 单标池：1036只产品，涵盖250家管理人，股票主观策略占比最高（143只）。
- 产品留存率：2023Q3双标池产品留存率为5767%，较历史数据上升，主要因聚焦头部产品。

策略表现与配置建议
- 优质策略集中度加剧：管理期货趋势、套利策略表现最佳；相对价值套利策略为综合最优。
- 谨慎配置：股票多头、宏观策略风险较高，波动市易震荡，建议配置低波策略（债券、套利、相对价值）。
- 行情适应性：下行行情中，收益与回撤下行突出的策略包括股票量化、期货套利、债券策略。