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2026年7月3日铁矿石市场周报总结

核心内容概述

本周铁矿石市场整体呈现震荡偏弱走势，期货价格与现货价格表现分化。铁矿石主力合约I2609期价为734元/吨，环比下跌14元/吨，而青岛港60.8%PB粉矿现货价格维持在738元/干吨，周环比持平。整体来看，铁矿石市场受到宏观与产业因素的双重影响，供需格局趋于宽松，钢厂需求偏弱，市场情绪偏谨慎。

主要观点与关键信息

1. 行情回顾

• 价格：铁矿石主力合约I2609期价为734元/吨，环比下跌14元/吨；青岛港60.8%PB粉矿现货价格为738元/干吨，周环比持平。
• 发运：全球铁矿石发运总量环比减少145.3万吨，澳洲巴西铁矿发运总量环比减少6.9万吨，其中澳洲发运量减少127.2万吨，巴西发运量增加120.2万吨。
• 到港：中国47港到港总量环比增加146.4万吨，45港到港总量增加142.1万吨，北方六港到港总量减少214万吨。
• 需求：铁水产量环比增加0.3万吨，日均铁水产量维持在243.25万吨上方。
• 库存：全国47港进口铁矿库存环比减少82.63万吨，钢厂进口矿库存环比增加78.57万吨。
• 盈利率：钢厂盈利率为42.86%，环比下降8.22个百分点，同比下降16.45个百分点。

2. 行情展望

• 宏观因素：美国非农数据低于预期，加息预期放缓；欧洲对霍尔木兹海峡收费问题的接受，影响中东局势。
• 技术面：I2609合约震荡偏弱，运行于多日均线下方，MA20（750）附近存在技术压力；MACD指标显示绿柱缩小，趋势有所缓和。
• 产业面：铁矿石到港量增加，铁水产量维持高位，但港口库存小幅回落，供应仍偏宽松，钢厂多持观望态度，按需采购。
• 观点：I2609合约或震荡偏空，建议关注反弹机会，择机买入看跌期权。

3. 期现市场

• 期货价格：I2609合约价格弱于I2701合约，3日价差为10元/吨，周环比减少2.5元/吨。
• 仓单与持仓：7月3日铁矿石仓单量为3950张，周环比增加400张；前20名净持仓为净空56877张，较上周减少6963张。
• 期现基差：现货价格强于期货价格，3日基差为4元/吨，周环比增加14元/吨。

4. 需求与供应

• 进口量：5月中国铁矿石进口量为9771.1万吨，环比减少614.3万吨，降幅5.9%；1-5月累计进口量同比增长6.3%。
• 矿山产能：截至6月30日，全国266座矿山样本产能利用率为63.15%，环比上升0.27%；日均精粉产量为39.87万吨，环比增加0.17万吨。
• 钢厂生产：247家钢厂高炉开工率环比下降0.42个百分点，产能利用率环比上升0.22个百分点；日均铁水产量243.25万吨，环比增加0.30万吨。

5. 库存与可用天数

• 港口库存：全国47港进口铁矿库存为17461.59万吨，环比减少82.63万吨；日均疏港量增加7.2万吨。
• 钢厂库存：钢厂进口矿库存为9044.02万吨，环比增加78.57万吨；库存消费比为30.22天，环比增加0.19天。
• 可用天数：样本钢厂铁矿石库存可用天数为21天，环比持平。

6. 粗钢产量与出口

• 粗钢产量：5月粗钢产量为8436万吨，同比下降2.7%；1-5月累计产量同比下降3.9%。
• 钢材出口：5月钢材出口量为1034.1万吨，环比增长8.9%；1-5月累计出口量同比下降8.1%。

7. 期权策略

• 平值合约：铁水产量维持高位，港口库存小幅回落，但供应宽松拖累矿价。
• 策略建议：建议择机买入看跌期权，以应对可能的震荡偏空走势。

总结

本周铁矿石市场在宏观环境和产业供需的双重影响下，整体呈现震荡偏弱态势。期货价格弱于现货，基差扩大，钢厂库存可用天数维持高位，但需求端表现偏弱。尽管矿山产能利用率有所上调，但铁矿石供应仍偏宽松，钢厂多持观望态度，按需采购为主。在期权市场方面，建议关注反弹机会，择机买入看跌期权。整体来看，铁矿石市场短期内或以震荡为主，需密切关注宏观政策和产业动态。