20250907-金元证券-计算机行业周报_OpenAI联手博通意图重塑AI硬件竞争格局_13页_971kb

2025年9月7日发布的金元证券计算机行业周报指出：

1. 本周计算机行业指数大跌7.27%，跑输沪深300指数6.46个百分点，TMT行业领涨势头减弱，交投活跃度下降。
2. 重大事件：OpenAI与博通达成百亿美元定制AI芯片合作，旨在摆脱NVIDIA依赖、优化算力与成本。
   • 此举推动博通估值及AI业务预期，并标志着AI行业从“GPU依赖”向“芯片定制”转型的关键点。
   • 将直接利好国内的封装测试（OSAT）、CPO光模块及PCB等环节，华天科技、长电科技等人形化受益标的。
3. 投资建议：维持行业“增持”评级，建议关注AI芯片、光模块（CPO）及服务器龙头（浪潮信息、中科曙光、工业富联）。
4. 风险提示：包含宏观政策不及预期、国际技术制裁加剧及中美关税战升级等潜在因素。