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2024年6月17日兴证钢材和铁矿日度报告总结

宏观层面，多空因素交织。美联储“点阵图”数据显示降息预期有所下调，但国内央行存在6月降息可能性。5月金融数据反映市场融资需求不足，M1同比负增长42%，M2增速放缓，中性利率约为2%。铁矿石发运量环比下降，但港口47港到港总量增加2061万吨，钢厂进口矿消耗上升，铁水产量大幅增加23931万吨。钢材总库存小幅增加，品种分化加大，热卷出口同比大增。

钢材方面，市场现货钢材价格出现上涨，但基本面整体转弱。螺纹钢本周汇总价收于3590元/吨，需求受天气影响下滑。热卷价格表现较好，主要依靠出口维持。Mysteel调研显示螺纹钢平均利润为-13元/吨，热卷为33元/吨。整体库存持续增加，如高炉厂库存7月预期增量难以增加，热轧表需可能形成顶部。

综合来看：

1. 宏观政策不确定性加剧，货币政策有放松预期。
2. 铁矿石存在供需结构性矛盾，短期维持震荡态势。
3. 钢材品种分化明显：螺纹钢供需双弱，热卷供需双强。市场情绪波动，理性观察主导投资方向。建议投资者关注中性利率变化和出口数据等。