20220801-万联证券-策略周观点2022年第29期_继续关注稳增长主线_9页_1mb

2022年第29期策略周观点总结

核心内容

本报告分析了2022年8月1日当周A股市场表现，结合宏观经济、政策动向与市场流动性等因素，提出投资建议与风险提示。

市场表现

1.1 主要股指涨跌幅

• 上证综指：下跌0.51%，收报3253.24点
• 深证成指：下跌1.03%
• 创业板指：下跌2.44%
• 沪深300：下跌1.61%
• 科创50：上涨0.36%，是唯一上涨的宽基指数

1.2 行业涨跌幅

• 涨幅较大的行业：房地产（2.85%）、汽车（2.34%）、机械设备（2.22%）、煤炭（2.12%）
• 跌幅较大的行业：医药生物（-3.77%）、食品饮料（-2.75%）

1.3 市场成交额

• 周内两市日均交易额为9,175.79亿元，环比小幅下滑6.97%，连续两周低于万亿元
• 电力设备板块成交额最高，达6,167.93亿元
• 机械设备、电子板块成交额位列第二、第三

流动性分析

2.1 融资融券

• 截至7月29日，A股两融余额为16,274.72亿元，较上周增加7.23亿元
• 周内两融交易额为3,924.88亿元
• 融资净流入较多的行业：机械设备（7.84亿元）、汽车（6.65亿元）、电力设备（5.76亿元）、农林牧渔（4.81亿元）
• 融资净流出较多的行业：电子（14.05亿元）、银行（8.34亿元）、医药生物（7.44亿元）、公共事业（4.70亿元）

2.2 北向资金

• 本周北向资金净买入11.48亿元，周内成交额为4,324.80亿元
• 北向资金净买入较多的行业：电子（25.93亿元）、电力设备（14.63亿元）、通信（14.63亿元）
• 净流出较多的行业：建筑材料、农林牧渔，均超过10亿元

一周财经要闻

投资建议

国内政策导向

• 中央政治局会议强调宏观政策要积极扩大需求，财政货币政策要弥补社会需求不足
• 稳定房地产市场，压实地方政府责任，保交楼、稳民生
• 经济大省要勇挑大梁，推动“稳增长”政策继续加码

海外环境

• 美联储6-7月累计加息150个基点，为1980年代初以来最大幅度
• 预计美股波动仍将持续，需关注海外经济走势

行业配置建议

1. 稳增长板块：海外经济增长动能趋弱，国内需扩大内需、提振预期，稳增长板块确定性最高
2. 中报业绩超预期行业：关注中报表现突出的行业，寻找配置机会

风险因素

• 疫情形势恶化
• 宏观经济超预期下行
• 地缘政治风险加剧

投资评级说明

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上

基准指数：沪深300指数

风险提示

• 不同机构采用不同评级标准，本报告采用相对评级体系
• 投资者应综合自身情况，不应仅依赖投资评级做出决策
• 报告信息来源于公开资料，本公司不对信息的准确性及完整性做保证

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