20260111-华泰期货-FICC周报_市场情绪积极_股指放量大涨_12页_1mb

报告摘要

市场总结

核心内容

近期市场情绪积极，股指表现强势，成交量和融资余额均显著增长，显示出投资者对市场的乐观预期。国内政策支持和海外经济数据的改善共同推动了市场的上涨趋势。

主要观点

市场情绪积极：A股三大指数持续上涨，上证指数、创业板指等主要指数周度涨幅均超过3%，日均成交额突破2.8万亿元，融资余额创历史新高。
政策支持：国务院常务会议推出一系列促内需政策，包括优化贷款贴息、设立专项担保计划、支持民营企业债券风险分担等，旨在激活市场活力。
海外数据改善：美国非农数据不及预期，但失业率下降，市场预期美联储1月降息可能性较低，有助于稳定市场情绪。
股指期货市场活跃：股指期货成交量和持仓量均显著上升，基差有所回落，跨期价差变化反映市场对未来的预期。
做多策略建议：当前市场位置具备较高性价比，建议关注做多股指期货策略，但需警惕政策落地不及预期、海外货币政策超预期及地缘风险升级等潜在下行风险。

关键信息

股票市场数据

国内主要指数表现：
- 上证综指：2026-01-09收盘于4120.43点，周度涨幅3.82%
- 深证成指：周度涨幅3.03%
- 创业板指：周度涨幅3.89%
- 沪深300指数：周度涨幅2.79%
- 上证50指数：周度涨幅3.40%
- 中证500指数：周度涨幅7.92%
- 中证1000指数：周度涨幅7.03%
- 中小综指：周度涨幅5.10%
- 科创50指数：周度涨幅9.80%
- 国证2000指数：周度涨幅7.21%
全球主要指数表现：
- 道琼斯工业平均指数：周度涨幅2.32%
- 标普500指数：周度涨幅1.59%
- 纳指：周度涨幅1.88%
- 恒生指数：周度跌幅0.41%
- 斯托克50指数：周度涨幅2.51%
- 金融时报100指数：周度涨幅1.74%
- 德国DAX指数：周度涨幅2.94%
- 法国CAC40指数：周度涨幅2.04%
- 巴西IBOVESPA指数：周度涨幅1.79%
- 俄罗斯RTS指数：周度跌幅1.51%
- 日经225指数：周度涨幅3.18%
- 韩国综合指数：周度涨幅6.42%
- 印度Sensex30指数：周度跌幅2.55%

股指期货市场数据

成交量与持仓量：
- IF合约：成交量148342（上周同期103038），持仓量299215（上周同期276001）
- IH合约：成交量53705（上周同期49681），持仓量92820（上周同期88647）
- IC合约：成交量188896（上周同期110981），持仓量318610（上周同期274174）
- IM合约：成交量247789（上周同期157425），持仓量393398（上周同期360137）
基差情况：
- IF合约：当月基差5.88（上周同期-7.74），次月基差-5.72（上周同期-20.34），当季基差-15.12（上周同期-30.14），下季基差-56.92（上周同期-74.94）
- IH合约：当月基差-1.32（上周同期-5.13），次月基差-1.52（上周同期-5.93），当季基差0.48（上周同期-6.13），下季基差-11.12（上周同期-14.73）
- IC合约：当月基差31.51（上周同期-9.97），次月基差1.51（上周同期-57.77），当季基差-18.89（上周同期-102.77），下季基差-191.09（上周同期-290.17）
- IM合约：当月基差31.02（上周同期-13.88），次月基差-30.38（上周同期-90.88），当季基差-80.78（上周同期-159.08），下季基差-304.98（上周同期-397.28）
跨期价差：
- IF：次月-当月-11.60（上周同期-15.20），下季-当月-21.00（上周同期-39.40），隔季-当月-62.80（上周同期-84.40），下季-次月-9.40（上周同期-24.20），隔季-次月-51.20（上周同期-69.20），隔季-下季-41.80（上周同期-45.00）
- IH：次月-当月-0.20（上周同期-6.00），下季-当月1.80（上周同期-9.80），隔季-当月-9.80（上周同期-24.00），下季-次月2.00（上周同期-3.80），隔季-次月-9.60（上周同期-18.00），隔季-下季-11.60（上周同期-14.20）
- IC：次月-当月-30.00（上周同期-55.60），下季-当月-50.40（上周同期-176.20），隔季-当月-222.60（上周同期-382.80），下季-次月-20.40（上周同期-120.60），隔季-次月-192.60（上周同期-327.20），隔季-下季-172.20（上周同期-206.60）
- IM：次月-当月-61.40（上周同期-77.20），下季-当月-111.80（上周同期-236.20），隔季-当月-336.00（上周同期-478.40），下季-次月-50.40（上周同期-159.00），隔季-次月-274.60（上周同期-401.20），隔季-下季-224.20（上周同期-242.20）