20181125-天风证券-策略_一周海外科技风向_12页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份关于2018年11月25日海外科技风向的周报，涵盖全球市场动态、科技行业趋势、主要科技公司财报及行业分析等内容。重点分析了美国和欧洲市场在经济、政策、科技行业等方面的表现与动向，并对人工智能、5G、AR/VR、机器人等科技领域的发展进行了深入探讨。

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主要观点

美国市场表现

• 股市表现不佳：美股因感恩节提前收市，但整体表现欠佳，标普500、道指、纳指均创下2010年以来最差黑五表现。
• 消费者信心下滑：美国密歇根大学消费者信心指数持续下滑，11月创三个月新低，且消费者通胀预期达到历史性门槛，可能预示经济衰退。
• 公司债市场承压：美国垃圾债收益率升至两年新高，市场担忧经济环境恶化。
• 科技股普遍下跌：本周科技股整体表现疲软，苹果、Facebook、英伟达等公司股价均大幅下跌。
• 中概股波动：京东、阿里巴巴、拼多多等中概股表现分化，京东跌幅显著。
• 特朗普与沙特关系：特朗普强调与沙特的联盟关系，双方有4500亿美元的投资与合作计划。
• 地缘政治风险：美国在G20前批评中国贸易行为，APEC峰会未发布联合公报，显示中美关系紧张。
• 数字货币市场低迷：主流数字货币价格下跌，比特币周跌幅超20%，市场进入寒冬。

欧洲市场表现

• 经济数据疲软：欧元区11月综合PMI跌至四年低位，制造业PMI创30个月新低，经济放缓趋势明显。
• 欧盟与英国关系：欧盟批准英欧关系政治宣言草案，明确银行业对等地位、自由贸易区安排及爱尔兰问题的解决方案。
• 意大利预算案受阻：欧盟驳回意大利预算案，启动“超额赤字程序”，可能对其施加制裁。
• 德意志银行受洗钱案影响：股价暴跌，市场对其信任度下降。
• 德国经济数据不佳：三季度GDP环比下降，出口萎缩，经济疲软迹象明显。

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关键信息

海外科技风向

人工智能

• DeepMind整合：DeepMind Health与Streams团队将并入Google Health，但AI商业化仍面临挑战。
• 谷歌云CEO变动：Diane Greene辞去谷歌云CEO职位，Thomas Kurian接任。
• 美国限制AI技术出口：美国商务部将对AI芯片、量子计算等技术实施出口管制。
• 百度AI专利领先：百度在AI专利申请方面表现突出，覆盖全部核心领域。
• 苹果收购Silk Labs：苹果通过收购Silk Labs加强AI研究，尤其关注用户隐私保护。

汽车S.E.A变革

• 英伟达自动驾驶进展：Xavier芯片已投入生产，Pegasus平台可用于无人出租车。
• 通用Cruise扩张：Cruise将在西雅图扩展团队，加速自动驾驶布局。
• 特斯拉推出上门维修服务：用户可通过App一键叫车进行维修，提升服务体验。
• 英国推动自动驾驶公交试验：计划在2021年前开展自动驾驶公交和出租车服务试验。
• 德赛西威与英伟达合作：共同研发L3级自动驾驶中央域控制器。
• 芬兰推动电动汽车电池发展：政府支持矿产业，推动电池生产。

通信

• 小米5G进展：小米已打通5G信令和数据链路，准备推出5G手机。
• 中兴与英国电信合作：中兴签署5G网络协议，加速5G布局。
• 意大利运营商合作建设5G网络：沃达丰与意大利电信合作，共享基站以加快部署。
• 诺基亚重组管理层：合并移动与固定网络业务，成立接入网络部门。
• 华为5G商用进展：已获得22个5G商用合同，与50多家运营商开展测试。
• 中国移动推进5G商用：计划推出5G商用手机及自主品牌终端。

电子

• 紫光展锐组织架构调整：楚庆与曾学忠共同担任CO-CEO，计划推出5G芯片。
• 台积电7nm芯片量产：预计2019年将有上百款7nm芯片完成流片。
• 三星发布Exynos9820：首款内置独立NPU芯片的移动处理器，支持8K视频录制。
• 比特币市场寒冬：市值大幅缩水，专用挖矿芯片需求下降。

AR/VR

• BAE开发AR眼镜：为海军舰艇开发AR眼镜，提升作战效率。
• 日本经济新闻推出AR新闻应用：增强用户与新闻内容的互动体验。
• 谷歌申请VR鞋子专利：通过专利设计，提供虚拟行走体验。
• 京东推出VR物流培训：帮助快递员掌握分拣技能，提升效率。

机器人

• 炬星与京东、英伟达合作：推出物流AMR机器人，搭载分布式管理系统。
• 京东物流启用配送机器人站：首个智能配送站启用，支持20台机器人运作。
• 软银推出扫地机器人Whiz：具备AI功能，可自动清扫，明年2月在日本发售。

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海外科技公司财报

• 京东Q3财报：净营收1048亿元，同比增长25.1%，净利润同比翻倍。
• 拼多多Q3财报：营收33.7亿元，同比增长697%，但净亏损扩大。
• 哔哩哔哩Q3财报：营收10.788亿元，同比增长48%，但净亏损扩大。

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风险提示

• 地缘政治风险：中美贸易摩擦、沙特事件等可能影响市场情绪。
• 外汇波动风险：美元汇率波动可能影响跨国企业盈利。
• 贸易战风险：关税政策变化可能影响全球供应链与市场预期。

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图表目录

• 图1：美国道琼斯指数
• 图2：美国标普500指数
• 图3：美国纳斯达克指数
• 图4：法国CAC40指数
• 图5：英国富时指数
• 图6：德国DAX指数
• 图7：日本日经指数
• 图8：香港恒生指数

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作者信息

• 分析师：徐彪
• 执业证书编号：S1110516080001
• 邮箱：xubiao@tfzq.com

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