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晨会纪要总结（2013年11月19日）

核心内容概览

市场概况

• 申万A指：收盘2175.1点，1日涨幅2.80%，5日涨幅4.93%，1月跌幅-0.78%
• 上证指数：收盘2197.2点，1日涨幅2.87%，5日涨幅4.16%，1月涨幅0.40%
• 深证综指：收盘1052.1点，1日涨幅2.18%，5日涨幅4.70%，1月跌幅-1.35%
• 沪深300：收盘2428.9点，1日涨幅3.33%，5日涨幅4.88%，1月涨幅0.65%
• 香港恒生：收盘23660点，1日涨幅2.73%，5日涨幅2.56%，1月涨幅2.45%
• 香港国企：收盘11307点，1日涨幅5.65%，5日涨幅6.85%，1月涨幅6.99%

风格指数

• 大盘指数：昨日涨幅3.44%，1个月涨幅1.17%，6个月跌幅-6.54%
• 中盘指数：昨日涨幅2.34%，1个月跌幅-3.40%，6个月涨幅2.82%
• 小盘指数：昨日涨幅2.42%，1个月跌幅-2.31%，6个月涨幅6.48%

行业表现

• 涨幅前五行业：

  • 保险：昨日涨幅8.44%，1个月涨幅14.36%，6个月涨幅0.58%
  • 证券：昨日涨幅6.56%，1个月涨幅3.60%，6个月跌幅-5.95%
  • 林业：昨日涨幅6.45%，1个月涨幅10.05%，6个月涨幅53.60%
  • 种植业：昨日涨幅6.31%，1个月跌幅-2.24%，6个月涨幅32.34%
  • 金属制品：昨日涨幅4.17%，1个月涨幅5.28%，6个月涨幅6.18%

• 跌幅前五行业：

  • 医药商业：昨日跌幅0.48%，1个月跌幅-2.41%，6个月跌幅13.52%
  • 中药：昨日跌幅0.69%，1个月跌幅-6.40%，6个月跌幅-0.85%
  • 化学制药：昨日跌幅0.94%，1个月跌幅-5.54%，6个月跌幅-0.54%
  • 旅游综合：昨日跌幅1.13%，1个月跌幅-5.98%，6个月涨幅21.62%
  • 生物制品：昨日跌幅1.16%，1个月跌幅-2.37%，6个月涨幅3.70%

重点推荐报告

通用航空政策点评

• 政策背景：低空领域不开放是制约我国通用航空产业发展的主要因素。
• 政策进展：2013年11月发布的《规定》审批简化，超出预期，有利于通用航空市场真正启动。
• 行业影响：通用飞机制造、人员培训、机场建设、机场服务、金融及保险支持等相关产业将受益。
• 重点公司：中航直升机公司整合平台哈飞股份，建议关注海特高新、贵航股份、威海广泰、川大智胜、四创电子和中信海直。
• 风险提示：政策得不到有效执行。

公司推荐

• 康得新（002450）：公司第三次股权激励，高行权价彰显发展信心，维持“买入”评级。
• 大北农：更改募投资金用途，提高资金使用效率，维持“买入”评级。
• 金隅股份（601992）：自住型商品房政策细节化，水泥盈利底部确认，维持“买入”评级。

宏观与行业信息

本月国内重要经济信息披露

• 10月工业品出厂价格涨幅：-1.5%，与预期一致。
• 10月CPI涨幅：3.2%，略低于预期3.3%。
• 10月出口增速：5.6%，高于预期0.5%。
• 10月进口增速：7.6%，略高于预期0.2%。
• 10月贸易顺差：311亿美元，高于预期90亿美元。
• 10月M2增速：14.3%，低于预期0.1%。
• 10月M1增速：8.9%，低于预期0.5%。
• 10月各项贷款余额增速：14.3%，低于预期0.4%。
• 10月人民币贷款余额增速：14.2%，低于预期0.2%。
• 10月新增人民币贷款：5061亿元，低于预期1649亿元。
• 10月各项存款余额增速：14.2%，低于预期0.2%。
• 1-10月实际利用外资增速：5.6%，低于去年同期3.45%。
• 1-10月固定资产投资增速：20.1%，与预期一致。
• 10月社会消费品零售总额增速：13.3%，略低于预期0.2%。

本月世界重要经济信息披露

• 美国：
  • 9月贸易收支平衡：-418亿美元，低于预期28亿美元。
  • 10月商品零售额增速：未公布，上期为-0.1%。
  • 10月PPI增速：未公布，上期为-0.1%。
  • 10月工业生产增速：-0.1%，低于预期0.2%。
  • 10月CPI增速：未公布，上期为0.2%。
• 欧元区：
  • 9月失业率：12.2%，略高于预期0.2%。
  • 9月PPI增速：0.1%，低于预期0.1%。
  • 9月工业生产增速：-0.5%，低于预期0.2%。
  • 10月CPI增速：未公布，上期为-0.1%。
• 日本：
  • 10月M2+存款增速：4.1%，高于预期0.2%。
  • 9月工业生产增速：1.3%，高于预期0.2%。
• 韩国：
  • 10月工业生产增速：未公布，上期为-2.1%。
  • 10月CPI增速：0.7%，低于预期0.3%。
• 英国：
  • 9月工业生产增速：0.9%，高于预期0.3%。
  • 9月M4货币供应增速：0.6%，高于预期0.1%。
• 新加坡：
  • 10月CPI增速：未公布，上期为1.6%。
  • 10月工业生产增速：9.3%，高于预期0.3%。

当日信息速递

重大财经新闻

• 新一轮国资国企改革：实行股权激励与组建国资运营公司等，国资委酝酿向民资开放一批重大基础项目。
• 沪深港三市：齐收长阳。
• 离岸中国ETF：获追捧，数十亿资金涌入A50ETF，H股也获海外机构大举抢筹。
• 房地产税改革：财政部建议下调住房用地税负，将住房流转增值收入纳入个税改革统筹考虑。
• 房价环比涨幅：10月70个大中城市房价环比涨幅收窄。

行业要闻

• 二套房贷首付：升至七成，外地户籍购房须连续3年缴纳个税或社保。
• 信贷资产证券化：扩大试点第一单亮相，国开行发行首期铁路信贷资产支持证券。
• 巨灾保险制度：快速推进。
• 微信平台：免费招揽商家入驻，传统企业借机搭车。
• 单独二胎政策：落地，国内奶粉市场每年扩容40-80亿元。
• 企业自备过轨货车：申请重启，铁路运营市场化提速。
• 第二批钢铁行业合规名单：将发布，钢企实施名单化管理。
• 分布式光伏市场：管理办法有望月内公布，大规模启动在即。
• 尿素价格：有望触底稳步回升，10月肥料进口创年内新低。
• 家用游戏机：进入次世代，供应链厂商四季度迎订单狂潮。
• 中央财政支持：48亿支持文化产业。
• 铜价：2014年加工费猛增三成，铜价明年再临压力。
• 可燃冰勘探项目：采集完成。

证券发行及上市信息

• 新股发行：包括铸管增发等，发行数量和价格等信息详见表格。
• 新股上市：包括部分公司上市信息，如发行价、上市日期等。
• 增发与配股：部分公司启动增发或配股，如新兴铸管公开增发。
• 可转债发行：包括部分可转债的发行信息。
• 债券发行：包括债券名称、期限、发行量等。
• 基金发行：包括多个基金的发行信息，如上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金等。

非流通股解禁明细

• 解禁日期：11月19日至12月20日。
• 解禁公司：包括潍柴动力、西王食品、江西水泥等。
• 解禁市值：从39786.17万元至1510182.05万元不等。
• 解禁比例：从1.32%至65.29%不等。

昨日报告推荐

• 外汇占款增加：难改中性偏紧货币政策。
• 三中全会改革：全面布局五位一体改革。
• 美国经济：令人失望，四季度下滑已成定局。
• 计算机应用行业：估值水平停留在高风险区域。
• 机械行业：发改委赴泰签订高铁合作项目，继续看好铁路设备。
• 有色金属行业：国内尿素温和上行，聚合MDI企稳反弹，甲醇继续上涨。
• 水泥行业：华东限产计划继续推出，持续关注优势区域。
• 纺织服装行业：行业周报分析。
• 钢铁行业：本周钢价上涨0.3%，但行业盈利能力短期继续下滑。
• 煤炭行业：焦炭价格回落，电力需求季节性回升。
• 万丰奥威：深度研究，进军环保新材料。
• 物产中大：点评报告，关注“金融改革+国企改革”双重背景下的产业布局。
• 医疗器械行业：分析发展机遇。
• 市场周报：企稳反弹，等待放量。
• ETF周报：建议投资者短期参与，推荐上证50ETF、上证180ETF。

机构客户联系信息

• 机构客户中心：包括华东、华北、华南机构部的联系人名单，涵盖负责人和销售经理的姓名、电话、分机、邮箱等。

海外业务部

• 部门负责人：唐明君，电话23297213，分机7213，邮箱tangmj@swsresearch.com。
• 其他成员：顾丹夏，电话23297213，分机7213，邮箱gu-danxia@swsresearch.com。