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东方财富漂亮50指数增强组合——金色九点半总结

核心内容

金色九点半是由东方财富证券研究所推出的指数增强策略组合，旨在通过精选未来一周表现优秀的10只股票，实现超越东方财富漂亮50指数（等权）及沪深300指数的收益目标。该组合适合中等风险承受能力、进行中线波段操作的投资者。

主要观点

• 策略目标：在东方财富漂亮50指数成份股中挑选出未来一周表现优异的10只个股，构建增强型投资组合。
• 运作方式：
  • 每周三收盘换股，周四开盘前发布。
  • 组合基本满仓操作，不设杠杆。
  • 初始资金为100万元，按等权重分配，每只股票初始权重为10%。
  • 若某只股票权重超出7.5%～12.5%范围，将进行动态调整，恢复等权重。
• 收益计算：组合收益不考虑交易佣金和印花税费，调入调出价格统一使用星期三的收盘价。
• 调整规则：遇到重大基本面恶化或市场重大事件时，将临时调整股票池和权重。
• 历史表现：2014年1月至2017年12月，金色九点半累计收益率达545.74%，显著优于同期漂亮50指数（等权）的183.16%和沪深300的73%。

关键信息

组合概况

业绩表现（2018年）

持仓信息（2018年1月9日）

策略流程

1. 综合评分：基于多因子选股模型对漂亮50指数成份股进行评分。
2. 行业限制：同一东财一级行业持股不超过3只。
3. 筛选股票：取综合评分前30只股票。
4. 因子筛选：用近一月表现最好的一个因子筛选出20只股票。
5. 最终选择：取近一月收益表现最好的前10只股票作为组合构成。

投资建议评级标准

• 股票评级：

  • 买入：相对指数涨幅15%以上
  • 增持：相对指数涨幅5%～15%
  • 中性：相对指数涨幅-5%～5%
  • 减持：相对指数跌幅-15%～-5%
  • 卖出：相对指数跌幅15%以上

• 行业评级：

  • 强于大势：相对指数涨幅10%以上
  • 中性：相对指数涨幅-10%～10%
  • 弱于大市：相对指数跌幅10%以上

风险提示

• 本组合仅为模拟示范，不构成具体投资建议。
• 投资者需自行承担投资风险。
• 组合可能因市场波动、重大事件或政策变化进行临时调整。
• 不参与再融资，如遇再融资则可能卖出相关股票。

法律声明

• 本报告由西藏东方财富证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
• 报告内容基于合规渠道获取的信息，分析逻辑基于作者理解，结论独立、客观、公正。
• 未经书面授权，不得复制、转发或公开传播本报告内容。

附注

• 漂亮50指数（加权）和（等权）代码分别为800050和800051。
• 投资者可搜索“DFCFPL50”获取指数实时走势和成份股信息。