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风电行业周报总结（20260202-20260206）

核心内容概览

本周（2026/02/02-2026/02/06），风电设备行业（申万）指数小幅下跌，整体表现弱于电力设备行业。尽管部分二级行业如电池、光伏设备等指数上涨，但风电设备行业仍面临一定压力。同时，原材料价格出现小幅波动，对行业成本产生影响。

主要观点

• 行业指数表现：
  本周沪深300指数下跌1.13%，申万31个行业中有18个上涨。电力设备（申万）指数上涨2.20%，排名第三，跑赢沪深300指数3.53个百分点。然而，风电设备行业指数下跌0.88%，表现相对较弱。

• 公司表现：
  风电设备行业公司中，振江股份、中环海陆、天顺风能、三一重能、明阳智能涨幅居前；而时代新材、运达股份、新强联、海力风电、飞沃科技跌幅较大。

• 行业趋势：
  风电行业短期受益于风机价格企稳回升、陆上风电装机加速以及海上风电政策的推动。长期来看，深远海技术突破和全球化出海趋势将为行业带来增量。

• 投资建议：
  建议关注盈利修复弹性大的整机龙头企业，以及海风产业链中的核心标的。同时，中长期可布局深远海与海外订单增长潜力较大的企业。

关键信息

一、风电板块一周行情回顾

• 沪深300指数本周下跌1.13%。
• 电力设备（申万）指数本周上涨2.20%，排在第三位。
• 风电设备行业指数本周下跌0.88%，表现弱于整体电力设备行业。
• 二级行业指数中，电池、光伏设备等上涨，电网设备、其他电源设备Ⅱ等下跌。

二、招标和主要原材料价格情况

• 风电招标：
  2025年一季度国内公开招标风电机组容量为28.6GW，同比增长22.7%。2025年第三季度，3MW风机公开投标均价为1610元/KW，同比上涨9.2%。

• 原材料价格波动：

  • 铁矿石期货价格为760.5元/吨，环比下跌31元/吨。
  • 铸造生铁价格为3040元/吨，环比持平。
  • 中厚板价格为3332元/吨，环比下跌14元/吨。
  • 铜现货价格为12840美元/吨，环比下跌4.0%。
  • 铝现货价格为3045美元/吨，环比下跌2.1%。
  • 环氧树脂价格为14066.67元/吨，环比上涨400元/吨。

三、公司及行业事件

1. 陕西风光项目申报

   • 申报规模上限为545万千瓦，单体项目不超过50MW。
   • 申报主体为电解铝、钢铁、数据中心等高碳行业企业。
   • 项目需在2027年6月底前完成核准，2028年6月底前全容量并网。

2. 广东推动海上风电发展

   • 发布《广东省推动海洋经济高质量发展行动方案（2025-2027年）》。
   • 推广深远海大容量抗台风机组、远距离柔性直流输电等新技术。
   • 推动海上风电与海洋牧场、海水制氢、观光旅游等结合，实现海域立体空间利用。
   • 支持建设海上能源岛，发展海上综合能源平台。

3. 福建宁德300MW海上风电项目获核准

   • 项目位于宁德霞浦东侧海域，建设规模为300MW。
   • 项目总投资为40.53亿元，资本金占20%，由宁德电投新能源有限公司负责。
   • 股东构成：国家电投集团福建电力有限公司（80%）、宁德市交通投资集团有限公司（10%）、福建闽东电力股份有限公司（10%）。

风险提示

1. 原材料价格波动可能对成本控制造成压力。
2. 项目开工进度不及预期可能影响行业增长。
3. 贸易冲突加剧可能影响出口和供应链稳定性。

投资评级定义

资料来源与分析师信息

• 资料来源：WIND、金风科技、LME、钢之家、生意社、百川盈孚等。
• 分析师：张心颐
• 登记编码：S1490522090001
• 邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn
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