20240618-德邦证券-机械行业周报_特斯拉股东会带动机器人热度再起_8页_1mb

机械设备行业周报（2024年6月18日）

机械设备行业评级为“优于大市”，分析师何思源维持该评级。

投资要点

• 市场表现：本周上证综指下跌0.61%，沪深300指数下跌0.91%；申万机械设备指数本周上涨0.54%，在全行业中排名第8位，表现优于大盘，尤其是在市场整体偏弱的环境下，机械行业指数仍保持稳定。
• 周度观点更新：
  • 持续看好工程机械板块，短期关注挖掘机数据底部修复带来的行业β回升，中长期关注规模效应带来的经营弹性。
  • 推荐标的：中联重科、三一重工、恒立液压、徐工机械。
• 行业重点信息：
  • 【人形机器人】特斯拉股东大会通过马斯克的560亿美元薪酬方案，并宣布Optimus机器人将于2025年有限量产，预计将创造超1000个工作岗位。
  • 【铁路设备】中国国家铁路集团有限公司启动2024年第二批新造机车及配套电务车载设备采购，招标140套CIR设备，总投资100%。
• 风险提示：宏观经济景气度不及预期、固定资产投资不及预期、需求与供应链受经济不景气影响等。

关键数据表现

• PMI指数年初至今保持稳定态势，2个月份超过50%，经济复苏温和。
• 我国叉车销量出现增长，2024年3月销量超13万台，4月超12万台，属历史较高水平。
• 挖掘机销量表现一般，但数据底部修复信号增强，工程机械板块市场敏感度高。
• 工业企业产成品存货趋于稳定，CPI同比上涨延续温和走势。

总结（核心结论）

本周机械设备行业整体表现优于大盘。重点跟踪人形机器人、铁路设备和新能源环保设备的发展；短期关注工程机械板块β回升机会；中长期可持续关注产业链的技术升级趋势如智能制造、电池回收等。风险在于宏观经济波动和需求恢复不及预期。