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安信金工大市与行业研判周报总结（2022年12月18日）

核心内容概述

本期《安信金工大市与行业研判》周报第240期，重点分析了市场近期的震荡格局以及行业板块的性价比变化。报告指出，尽管市场整体处于调整阶段，但15分钟级别的底背驰共振信号出现，增强了市场的信心。此外，报告强调了中长期市场已形成类似2018年的底部结构，整体趋势为震荡向上。行业层面，部分前期超跌板块开始显现性价比优势，且定量复盘系统提示了医药、建材、半导体、新能源等方向的潜在异动机会。

主要观点

• 市场判断：

  • 上周市场震荡下跌，但周五多个宽基指数出现15分钟级别的底背驰共振信号，尽管级别较小，但结合当前价值中枢的支撑，有助于提升市场信心。
  • 大盘短期面临上行阻力，但可能在当前价值中枢下方寻求支撑，形成震荡横盘格局。
  • 中长期来看，市场已进入类似2018年的底部结构，未来整体震荡向上的趋势较为明确。
  • 在复杂的疫情和宏观基本面背景下，仍应保持信心，关注市场底部结构的形成与延续。

• 行业分析：

  • 性价比提升：前期超跌行业如建筑装饰、基础化工等开始具备相对较高的性价比，不应继续过度偏向大消费及地产基建方向。
  • 定量复盘信号：上周系统提示医药、建材、半导体、新能源等行业存在潜在异动机会，可结合中央经济工作会议政策进一步筛选。
  • 北向资金动向：医药生物、银行、家用电器、食品饮料等板块获得较多北向资金流入，显示出一定的市场偏好。
  • 估值与盈利：部分行业估值处于低位，盈利预期有所改善，如建筑装饰、环保、轻工制造等，值得关注。

关键信息

• 底背驰信号：多个宽基指数出现15分钟级别的底背驰共振信号，表明市场短期可能进入反弹阶段。
• 价值中枢支撑：当前市场存在一个价值中枢作为支撑，可能在下方第一个跳空缺口附近寻求支撑。
• 中长期趋势：周期分析模型确认市场已形成类似2018年的底部结构，整体趋势为震荡向上。
• 行业表现：
  • 医药生物、食品饮料、社会服务等板块的赚钱效应较强。
  • 建筑装饰、基础化工等板块估值较低，具备投资潜力。
  • 北向资金偏好医药生物、银行、家用电器等板块。
  • 电子、轻工制造等板块拥挤度较高，需谨慎对待。

风险提示

• 基于历史数据构建的模型在市场剧烈波动时可能失效。
• 报告中提到的点位仅作为参考，不构成具体投资建议。
• 数据来源为Wind，不涉及未公开信息。
• 报告中的估值和分析结论基于假设和模型，存在一定的局限性。

数据支持

• 报告引用了多个图表和表格，包括：
  • 周期分析结果、温度计指标、缠论背驰及价值中枢分析等市场判断相关图表。
  • 行业全视角雷达跟踪、北向资金跟踪、估值结果跟踪、温度计跟踪、赚钱效应跟踪等板块分析图表。
  • 定量复盘系统信号，提示潜在机会板块。

总结

本期周报整体观点偏向乐观，认为市场已形成底部结构，短期存在反弹信号，行业层面部分超跌板块开始显现性价比优势。建议投资者关注定量复盘系统提示的潜在机会，并结合政策导向进行筛选。同时，提醒投资者注意市场变化带来的模型失效风险，保持理性判断。