20240326-国联证券-北交所新股申购策略之三_无锡鼎邦_换热设备优秀制造商_8页_610kb

无锡鼎邦是一家专注于换热设备研发设计制造和销售的国内领先制造商，已获得多项专利和认证，如9项发明专利和55项实用新型专利，产品广泛应用于石油化工等领域，并得到国内外大型企业和集团的认可。公司近年来营收和净利润复合增长率分别达189%和539%，毛利率和净利率稳步提升，但2023年略有下降。行业市场规模快速增长，预计2023-2026年年复合增长率33%，受益于“降油增化”政策推动，下游需求强劲。公司在手订单约3亿元，募投项目计划新增产能，强调科技创新和研发投入，但面临技术替代和设备成新率风险。

本次新股发行定价62元/股，发行规模2500万股，预计市值56亿元，PE（TTM）为119倍，略低于行业平均水平。战略配售包括10家机构，网上申购门槛较低，融资基本要素可行，建议参与申购，鉴于公司成长性和估值折价优势。潜在风险包括技术更新、设备维护和石化政策不确定性，需综合评估参与决策。总体看，公司性价比优，但市场风险需注意。