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光大证券量化投资周报（2014-10-13）总结

核心内容

光大证券金融工程团队持续跟踪五大量化投资策略，分别为：长线情绪择时策略、短线期指择时策略、投资时钟行业配置策略、多因子时钟策略以及新闻套利策略。这些策略均基于大数据分析与模型构建，旨在为投资者提供择时与配置建议。

主要观点

• 长线情绪择时策略：通过互联网金融文本挖掘算法提取投资者情绪数据，构建情绪曲线模型，根据情绪曲线与上下轨的穿越情况发出买入或卖出信号。当前普通投资者情绪指标从上轨回落，投资热情不足，需警惕大盘风险。
• 短线期指择时策略：基于股指期货隔夜持仓数据，通过统计处理构建模型，捕捉市场知情者动向，提供短线走势预测。
• 投资时钟行业配置策略：对经典投资时钟模型进行细化与改进，结合通胀与产出数据划分经济时区，根据时区选择看多行业。当前处于1A时区，看多行业包括传媒、计算机、休闲服务、银行、有色金属。
• 多因子时钟策略：利用时区作为外生变量选择因子，当前选择动量因子（1个月收益率），权重为-1。
• 新闻套利策略：每日跟踪概念板块热度，构建新闻套利模型，识别看多概念及其龙头标的，提供短期投资机会。

关键信息

各投资模型样本外结果

行业配置建议（当前处于1A时区）

• 看多行业：传媒、计算机、休闲服务、银行、有色金属。
• 具体股票（30只）：
  • 传媒：大地传媒、东方财富、天舟文化、华录百纳、光环新网等
  • 计算机：达实智能、易联众、迪威视讯、聚龙股份、汇金股份等
  • 休闲服务：东方宾馆、大东海A、峨眉山A、云南旅游等
  • 银行：宁波银行、华夏银行、招商银行、北京银行等
  • 有色金属：太原刚玉、精艺股份、鑫科材料、东睦股份等

技术支持与平台

• 光大中文云系统已开源，提供爬虫、索引、检索、统计、热度、选股等服务。
• 公开地址：https://github.com/dmquant/chinesecloud
• 当前版本为中文云2.0，正在进行内测。

分析师信息

• 冯剑：光大证券研究所首席金融工程分析师，复旦大学经济学博士，拥有8年经济金融研究经验，4年证券研究经验。
• 联系方式：fengj@ebscn.com，021-22169176

评级体系

市场基准指数为沪深300指数。

说明与免责声明

• 报告基于各种假设，分析结果可能因假设不同而有差异。
• 估值方法及模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 本报告仅供光大证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告可能涉及利益冲突，投资者应谨慎考虑。

联系方式

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