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2018年9月3日市场总结

核心内容

2018年9月3日，港股及A股市场受到多重因素影响，整体表现偏弱。主要关注点包括中美贸易谈判的延后、中美贸易摩擦的持续影响、市场对意大利预算案可能引发脱欧危机的担忧，以及港股受腾讯拖累表现不佳。同时，A股市场因成交低迷及贸易摩擦影响，整体呈现筑底态势。

主要观点

• 中美贸易谈判延后：美加贸易谈判未能在上周五达成共识，顺延至本周三重启，市场情绪受到一定影响。
• 贸易摩擦影响：尽管内地PMI数据双升，MSCI提升A股权重，但中美贸易摩擦升温，抵消利好，导致内地产出及股市下跌。
• 港股表现：恒指下跌0.98%，国企指数下跌0.84%，腾讯拖累大市，市场仍以短期资金推动为主。
• A股表现：沪市和深市综合指数均下跌，成交额维持在较低水平，市场整体偏谨慎。
• 市场情绪：VIX恐慌指数下降，显示市场波动有所缓解，但整体仍处于观望状态。

关键信息

股市动态

• 禹洲地产：向华侨城配售4.6亿股新股，集资净额18.23亿元，用于未来投资，每股作价较前收市价折让约5%。
• 中国新高教集团：中期盈利1.5亿元，同比增长36.04%，派中期息3.1港仙。
• 恒生指数：收市价27,889点，下跌276点，跌幅0.98%。
• 恒生国企指数：收市价10,876点，下跌92点，跌幅0.84%。
• A股表现：上证综指收市价2,725点，下跌12点；深证综指收市价8,465点，下跌87点。
• 美股表现：道指下跌22点，标普500持平，纳指微升21点，市场对苹果新品发布会有所期待。

金融指标

• 10年期债券利率：美国10年期国债利率2.860%，上升0.034%；德国10年期国债利率0.326%，上升0.004%。
• 港股ADR：部分蓝筹股ADR较港股收市价有微幅升跌，如汇丰控股ADR较港股收市价升0.35%，腾讯ADR较港股收市价跌0.41%。

股份评析

• 中国建材：中期盈利增长显著，受益于水泥价格上涨，上半年纯利增长约1.6倍，预计全年减少负债100亿元，海外设厂计划加快。
• 中国平安：ADR较港股收市价下跌0.85%，港股成交活跃，但股价下跌。
• 腾讯控股：港股收市价下跌4.87%，成为拖累恒指的主要因素。

企业动态

• 中国建材：合并中材后业绩显著，受益于水泥价格上涨。
• 易居企业控股：中期盈利增长2.56倍，不派中期息。
• 中国奥园：计划分拆奥园健康生活上市。
• 复星国际：旗下复星旅文提交港交所上市申请。
• 长和系：完成重组后，长实、长建及电能向长和支付合计216亿元，以购买海外合资项目的经济收益。

成交数据

• 港股十大成交股份：腾讯控股、工商银行、建设银行等为主要成交股，南向净流入约3.41亿港元。
• 深港通十大成交股份：格力电器、美的集团、海康威视等为主要成交股，南向净流入约3.42亿人民币。

指数表现

• 恒生指数：恒指即月期货收市价27,755点，下跌1.12%；国期即月收市价10,847点，下跌0.85%。
• AH股溢价指数：建设银行、工商银行、招商银行等H股较A股有不同程度的折让。

行业表现

• 中港金融：中国平安、友邦保险、建设银行等金融股表现不佳。
• 能源/矿业/环保：海螺水泥、中国神华等下跌，但部分个股如中国石油化工股份微升。
• 大湾区内房/水泥/工业：龙光地产、碧桂园、富力地产等下跌，海螺水泥跌幅较大。
• 中产消费/教育/航运：蒙牛乳业、达利食品等下跌，但部分个股如安踏体育上涨。
• 软件/科网/手机设备：腾讯控股、金山软件、华虹半导体等下跌，市场对科技股信心不足。

总结

整体市场在多重不确定性中表现疲软，港股受腾讯拖累，A股成交低迷。中美贸易摩擦、意大利预算案及市场对经济前景的担忧压制了投资者情绪。部分企业如中国建材因受益于行业上涨而表现较好，但多数蓝筹股承压。市场仍以短期资金推动为主，投资者需关注政策变化及企业动态，把握潜在的吸纳机会。