20230415-上海证券-医药生物行业周报_诺和诺德上调2023全年营收和利润预期_国产GLP-1类药物收获在即_24页_995kb

报告摘要

医药生物行业周报总结（2023年04月15日）

核心内容概述

本报告聚焦于医药生物行业近期动态与投资建议，重点分析了GLP-1类药物市场的发展前景、诺和诺德上调全年营收预期、国内企业在该领域的布局进展、行业政策变化以及市场资金流向等关键信息。

主要观点

诺和诺德上调营收与利润预期
诺和诺德在2023年4月13日宣布上调全年营收和利润预期，预计增长24%-30%和28%-34%。这一调整主要得益于其司美格鲁肽注射液的市场需求旺盛及供应能力提升。
GLP-1受体激动剂市场前景广阔
GLP-1受体激动剂在降糖与减肥领域表现出显著优势，具有强降糖效果、低血糖风险、减重和心血管获益等多重作用。2010-2020年全球GLP-1类药物复合增长率达39.7%，远高于胰岛素和口服降糖药。
国产GLP-1药物进展迅速
国内企业如华东医药、信达生物、恒瑞医药等正在积极布局GLP-1药物研发。其中，华东医药的利拉鲁肽注射液已获批用于糖尿病，有望在年内获批用于肥胖；信达生物的IBI362进展最快，具有双靶点降糖优势。
投资建议
建议关注在GLP-1靶点具有长效、多靶点布局的国产企业，如华东医药、信达生物、恒瑞医药。此外，上游原料药及CDMO企业（如圣诺生物、诺泰生物、翰宇药业）也将受益于下游需求释放。

市场回顾

A股市场

行业指数表现：上周（4.10-4.14）A股SW医药生物行业指数上涨0.76%，跑赢沪深300指数1.52pct，排名SW31个子行业第8位。
个股表现：圣诺生物以39.82%的涨幅位列A股医药股涨幅榜首，而*ST和佳下跌14.06%居跌幅首位。
港股市场：恒生医疗保健指数上涨9.47%，在12个恒生综合行业指数中排名第2位。百心安-B涨幅最大，达51.47%，超人智能跌幅最大，达28.57%。

行业要闻与动态

国内动态

药品研发进展：多款药物如利拉鲁肽、IBI362、复方电解质注射液（II）等已通过NMPA审批或进入临床试验阶段。
企业融资与扩张：艾迪药业、东宝生物、阳光诺和等公司宣布募集资金用于新项目或扩产计划。
医疗器械审批：乐普医疗、迈克生物等公司获得医疗器械注册证，推动产品上市。

海外动态

CTRL Therapeutics：获得1000万美元融资，推进下一代细胞治疗平台。
Horizon Therapeutics：其药物Tepezza在治疗甲状腺眼病方面显示显著疗效。
HI-Bio公司：其药物felzartamab在两项2期临床试验中表现积极。
英派药业与君实生物：PARP抑制剂senaparib在3期临床研究中达到主要终点。
Function Oncology：利用新型CRISPR技术平台推动个体化癌症治疗。
渤健与Denali Therapeutics：合作推进针对阿尔茨海默病的新药研发。
Treventis Corporation与武田：合作开发针对Tau蛋白的阿尔茨海默病药物。
Aspect Biosystems与诺和诺德：合作开发糖尿病生物打印组织疗法。
Sana Biotechnology：发表CAR-T疗法研究论文，展示其在肿瘤治疗中的潜力。
默沙东：其Keytruda联合化疗方案获FDA接受，用于治疗胃癌。

资金流向更新

陆股通：华兰生物、华润双鹤、通化东宝等被净买入，而药明康德、京新药业等被净卖出。
港股通：石药集团、阿里健康、信达生物等被净买入，而绿叶制药、维亚生物等被净卖出。

行业核心数据库更新

疫情及流感数据：南方省份流感样病例百分比下降，北方省份继续下降，整体呈现缓解趋势。
一致性评价：多家公司药品通过仿制药一致性评价，包括氨甲环酸注射液、缩宫素注射液等。
原料药价格：维生素D3、7-ADCA等价格上涨，4-AA、青霉素工业盐等价格稳定。
集中采购：河北省医保局发布角膜塑形用硬性透气接触镜集中采购文件，明确采购规则和分配方式。

风险提示

药品/耗材降价风险：随着集中采购政策的推进，药品价格可能面临下行压力。
行业政策变动风险：政策调整可能对行业格局产生影响。
市场竞争加剧风险：随着国产药物的上市，市场竞争可能进一步加剧。

总结

本报告指出，GLP-1受体激动剂作为新一代降糖药物，具有显著市场潜力。诺和诺德上调全年营收预期，表明其在该领域的强势地位。国内企业如华东医药、信达生物、恒瑞医药等正在加速布局，有望在未来与外资竞争。同时，行业政策和集中采购对市场产生重要影响，而原料药价格波动也值得关注。整体来看，医药生物行业仍具投资价值，建议关注具有创新能力和市场潜力的企业。

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