20230716-国联证券-电力设备与新能源行业7月周报_电力体制改革纵深化_降本及缺电助火电业绩反弹_18页_635kb

总结：电力设备与新能源行业7月周报

市场表现: 本周电力设备及新能源板块上涨18.2%，在中信30个板块中位列第11位，排名较上周上升。估值PE为23.83倍，处于历史相对低估区间。子板块中，配电设备板块上涨31.6%，核电板块上涨29.4%，输变电设备板块上涨26.7%，锂电池板块上涨21.0%，太阳能板块上涨19.6%，储能板块上涨13.1%，风电板块上涨9.4%。股价涨幅前五包括宏英智能、锦浪科技、三变科技、国力股份和三星医疗；跌幅前五包括安科瑞、伟创电气、ST华仪、德业股份和英杰电气。

投资摘要: 截至7月14日收盘，电力设备及新能源板块周涨幅18.2%。行业估值PE为23.83倍，估值较历史水平处于相对低估状态。板块相对沪深300指数落后0.1个百分点。

投资策略及重点推荐:

• 新能源车：7月新能源乘用车批发销量环比增长6%，比亚迪2023年上半年净利润同比增长192.05%-225.43%，建议关注比亚迪等龙头企业及其产业链。
• 锂电：6月动力电池装车量同比增218%，碳酸锂价格下跌0.4万元/吨，建议关注宁德时代、亿纬锂能等。
• 光伏：硅料价格处于历史底部，组件排产环比增24%，建议关注隆基绿能、天合光能等。
• 风电：产业链景气上行，预期Q3量利齐升，建议关注泰胜风能、金雷股份等。
• 电网设备：特高压项目推进，政策支持新型电力系统，建议关注许继电气、国电南瑞等。
• 储能：政策加码新型储能，建议关注阳光电源、南都电源等。
• 绿电：火电业绩超预期，绿电市场化加速，建议关注宝新能源、三峡能源等。

行业动态: 新能源车、光伏、风电等下游需求复苏，锂电价格波动，特高压建设加速，储能政策导向明确。市场数据包括车辆销量、电池装车量等增长。风险包括新能源车销量不及预期、发电装机不足和材料价格波动。

风险提示: 新能源车销量、新能源装机量可能低于预期，材料价格波动风险较高。