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银泰证券研究所日报总结（2026年07月29日）

核心内容概述

2026年7月29日，银泰证券研究所发布了当日的市场要闻、市场回顾、利率数据、A股市场表现、行业分析及风险提示等内容，旨在为投资者提供全面的市场动态和投资参考。

市场要闻

1. 税收收入增长

   • 2026年上半年，全国税收收入超过10万亿元，累计税费收入达16.7万亿元，同比增长4.9%。
   • 税收收入增长主要得益于经济平稳运行、PPI持续回升以及部分新兴和重点行业的发展。
   • 社会保险费收入完成4.5万亿元，非税收入完成1.8万亿元，显示国家高质量发展的财力保障逐步增强。

2. 中美贸易关系

   • 商务部回应美国针对产能问题发起的301调查，认为其为单边主义行为，破坏国际经济秩序。
   • 中方敦促美方通过对话协商解决问题，保留采取必要措施的权利，以捍卫自身正当利益。

3. 美加贸易会谈

   • 加拿大计划派遣高级贸易官员前往华盛顿进行磋商。
   • 特朗普表示，美墨加协定对墨西哥和加拿大更为重要，对更新协定态度不明确。

市场回顾

1. A股市场表现

   • 周二A股主要指数普遍下跌，沪深300指数下跌2.83%，创业板指下跌7.35%，科创50指数下跌6.33%。
   • 市场成交额为20391亿元，较前一交易日减少496亿元，显示市场情绪较为低迷。

2. 行业分化明显

   • 涨幅前三行业：食品饮料（+2.14%）、商贸零售（+1.53%）、银行（+1.51%）。
   • 跌幅前三行业：通信（-10.88%）、电子（-7.02%）、综合（-3.79%）。
   • 热门概念板块中，乳业、稳定币、财税数字化表现活跃，涨幅均超过2.7%。

3. 利率变动

   • 10年期国债收益率报1.7351%，上行0.14BP。
   • DR007收于1.4676，上行3.40BP，显示市场流动性有所收紧。

A股市场数据

• 主要指数表现：图表3显示主要指数下跌。
• 市场成交额：图表4显示成交额为20391亿元。
• 市场换手率：图表5显示换手率为3.12%。
• 市场融资余额：图表6显示融资余额为26766亿元（截至2026年7月27日）。

行业表现

• 涨跌幅排名前三行业：食品饮料、商贸零售、银行（图表7）。
• 日净流入资金排名前三行业：房地产、医药生物、综合（图表8）。
• 尾盘净流入资金排名前三行业：通信、银行、电子（图表9）。
• 主题表现前三：乳业、稳定币、财税数字化（图表10）。

风险提示

1. 政策力度不及预期；
2. 房地产市场调整超预期；
3. 中美紧张关系升温。

信息披露

• 分析师：陈建华，执业证书编号：S1470512090001。

研究员承诺

• 所有研究员承诺报告内容真实反映其研究观点，与报告中的推荐或观点无利益关联。

投资评级定义

• 推荐：个股涨幅超基准指数10%以上；
• 谨慎推荐：个股涨幅超基准指数5%-10%之间；
• 中性：个股涨幅相对基准指数表现具有较大不确定性；
• 减持：个股涨幅弱于基准指数5%-10%之间；
• 卖出：个股涨幅弱于基准指数10%以上。

免责条款

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