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计算机行业周报：坚定看好AI应用趋势

2025年8月10日发布，投资评级“看好（维持）”

市场回顾

本周沪深300指数上涨1.23%，计算机指数下跌0.41%。

周观点：AI应用产业发展加速

OpenAI 8月8日发布 GPT-5 模型，性能大幅提升，尤其在数学、编码、视觉感知和健康领域，并大幅降低幻觉率和价格，模型性价比显著提升，推动AI应用落地。
国务院常务会议于7月31日支持人工智能产业发展，强调“规模化商业化应用”，政策与技术双重推动AI应用生态繁荣。

业绩验证与市场表现

中美AI应用公司业绩亮眼：美图、迈富时、第四范式上半年业绩增长，与GPT-5发布加持共同验证AI应用产业发展趋势。

投资建议

关注AI应用与算力领域龙头及华为昇腾生态企业。

• AI应用：金山办公、科大讯飞、中科创达等；
• 算力推荐：海光信息、中科曙光、华为昇腾生态等；
• 受益标的：海天瑞声、紫光股份、神州数码等。

三项风险提示：落地不及预期、市场竞争、研发不及预期。

核心观点：建议把握政策与技术共振的AI应用春季行情，关注业绩、政策、算力方向不同维度的投资机会，重视现金流改善方向带来的投资机会。