20240717-国泰期货-镍_短期承压而中长期不确定性尚存_多空博弈_不锈钢_钢价窄幅震荡_3页_583kb

镍与不锈钢市场分析总结

核心内容概述

2024年7月17日的市场分析报告指出，镍市场短期承压，但中长期不确定性仍存，多空力量处于博弈状态；而不锈钢市场则呈现窄幅震荡，价格波动较小。

基本面跟踪

镍市场

• 沪镍主力收盘价：133,980元，较前几日有所下跌。
• 不锈钢主力收盘价：13,965元，波动幅度较小。
• 成交量变化：沪镍主力成交量为128,851手，不锈钢主力为137,700手，两者均呈现下降趋势，但不锈钢成交量波动较大。
• 进口镍价格：1#进口镍价格为133,500元，较前几日略有下滑。
• 俄镍升贴水：维持在0元，表明市场对俄镍的接受度稳定。
• 镍豆升贴水：从-500元逐步回升至1,000元，显示市场对镍豆的需求有所增强。
• 近月合约与连一合约价差：从-330元至410元波动，反映市场对远期合约的预期存在分歧。
• 跨期套利成本：由201元降至-51元，表明套利机会有所减少。
• 高镍生铁价格：8-12%高镍生铁出厂价为973元，波动幅度较小。
• 镍板-高镍铁价差：从363元降至-95元，显示镍板与高镍铁之间的价差收窄。
• 镍板进口利润：由-4,178元回升至7,716元，表明进口利润有所改善。
• 镍板出口利润：由507元降至-798元，显示出口压力加大。
• 红土镍矿价格：维持在46元，略有波动但整体稳定。

不锈钢市场

• 304/2B卷-毛边（无锡）：价格为14,000元，波动较小。
• 304/2B卷-切边（无锡）：价格为14,400元，与毛边价差稳定。
• 304/No.1卷（无锡）：价格为13,350元，波动幅度不大。
• 304/2B-SS：价格为435元，略有波动。
• NI/SS比值：为6.40，较前几日略有下降。
• 高碳铬铁（FeCr55 内蒙）：价格为8,800元，波动较小。

硫酸镍市场

• 电池级硫酸镍：价格为28,500元，近期保持稳定。
• 硫酸镍溢价：由-870元回升至-695元，显示市场对硫酸镍的溢价有所收窄。

主要观点与关键信息

镍市场

• 短期承压：由于近期价格下跌，市场情绪偏弱，但尚未出现持续下跌趋势。
• 中长期不确定性：受地缘政治影响，俄罗斯Nornickel公司冶炼厂的重启计划可能对镍供应产生影响，同时西方制裁导致其设备采购受限，进一步增加市场不确定性。
• 成本变化：进口利润回升，但出口利润下降，显示镍市场在全球贸易环境中的压力。

不锈钢市场

• 价格窄幅震荡：不锈钢价格波动较小，市场观望情绪浓厚。
• 供需关系稳定：主要不锈钢品种价格波动有限，表明市场供需关系尚未出现明显变化。
• NI/SS比值：维持在合理区间，未出现显著偏离，反映不锈钢原料与成品之间的平衡。

行业动态

• 俄罗斯Nornickel：计划于8月初重启部分冶炼厂，表明其已找到应对制裁的方法。
• 美国与英国制裁：限制俄罗斯镍产品进口，可能对全球镍供应造成一定影响。
• 必和必拓：暂停西澳镍业项目，未来可能重新评估，影响全球镍资源供应。
• Eramet与BASF：取消对印尼WedaBay项目的联合投资，可能影响印尼镍产业链的发展方向。

趋势强度

• 镍趋势强度：0（中性）
• 不锈钢趋势强度：0（中性）

表明当前市场趋势未明显偏向多空一方，处于观望状态。

风险提示

• 市场波动较大，需关注地缘政治风险及供需变化。
• 投资决策应基于个人风险承受能力，谨慎操作。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，亦不承担任何投资责任。

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