20220305-浙商证券-机械行业周报（2022年3月第1周）_欧洲加快光伏风电建设；碳化硅_培育钻石产业链景气度高_23页_2mb

机械行业周报总结（2022年3月第1周）

核心内容

本报告聚焦于机械行业的多个细分领域，包括光伏/风电设备、锂电设备、半导体设备、工程机械、工业气体、培育钻石、轨交装备、消费升级、工具、MIM/3D打印、电梯、检验检测、激光设备、智能装备等。整体来看，新能源设备、半导体设备以及工业气体等产业链景气度持续走高，行业整体保持增长态势。

主要观点

• 新能源设备：光伏和风电设备受到政策推动及市场需求增长的双重利好，景气度高，推荐晶盛机电、上机数控、奥特维、迈为股份、金辰股份、捷佳伟创、运达股份、日月股份、中际联合、天合光能等。
• 半导体设备：全球半导体销售额持续增长，国产替代进程加快，推荐北方华创、中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。
• 工业气体：受俄乌冲突影响，稀有气体价格短期上涨，国内工业气体市场空间大，推荐凯美特气、杭氧股份、华特气体等。
• 工程机械：虽然1月销量略有下降，但出口表现亮眼，推荐三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、杭叉集团、安徽合力、中铁工业等。
• 培育钻石：行业景气度向上，推荐中兵红箭、黄河旋风、力量钻石、国机精工、四方达等。
• 锂电设备：受益于新能源车销量增长及4680大圆柱电池技术发展，推荐先导智能、杭可科技、利元亨、海目星、联赢激光、威唐工业等。
• 轨交装备：城市轨道交通建设加速，推荐中国中车、中铁工业、中国通号等。
• 检验检测：持续看好行业成长，推荐华测检测、广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验等。
• 消费升级/海外出口：出口产业链成本边际改善，推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技等。
• 其他细分领域：推荐东睦股份、铂力特、宏华数科、杰克股份、奥普特、康力电梯、青鸟消防等。

关键信息

光伏/风电设备

• 德国计划提前实现100%可再生能源发电目标，2035年完成。
• 国内光伏设备需求增长，2022年预计海上风电招标超15GW，同比增长超21倍。
• 金刚玻璃HJT微晶整线试运行完成，华晟二期2GW项目设备进场，预计二季度末形成2.7GW产能。
• 推荐公司包括晶盛机电、上机数控、奥特维、迈为股份、金辰股份、捷佳伟创、天合光能等。

锂电设备

• 特斯拉上海工厂计划年产200万辆车，带动锂电设备需求。
• 2022年1月新能源车销量同比增长141%，渗透率提升至17%。
• 2022年1月全球动力电池装机量达25.7GWh，同比增长87%。
• 推荐公司包括先导智能、杭可科技、利元亨、海目星、联赢激光、威唐工业等。

半导体设备

• 2021年中国大陆半导体销售额达1925亿美元，同比增长27.1%。
• SIA预计2022年全球半导体销售额将增长8.8%。
• 推荐公司包括北方华创、中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。

工程机械

• 1月挖掘机销量15607台，同比下降20.4%，但出口增长105%。
• 1月金融数据超预期，新增人民币贷款同比增长11%，社融规模存量增长10.5%。
• 推荐公司包括三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、杭叉集团、安徽合力、中铁工业等。

工业气体

• 俄乌冲突导致稀有气体价格短期上涨，氪气、氙气价格同比大幅增长。
• 国内工业气体市场空间近2000亿元，推荐凯美特气、杭氧股份、华特气体等。

培育钻石

• 行业景气度向上，推荐中兵红箭、黄河旋风、力量钻石、国机精工、四方达等。

轨交装备

• 长三角地区交通基础设施投资达1.36万亿元，8条省际铁路即将开工。
• 北京市规划到2025年市域（郊）铁路运营里程达600公里。
• 推荐公司包括中国中车、中铁工业、中国通号等。

消费升级/海外出口

• 出口产业链成本端边际改善，重点推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、巨星科技等。

工具/3D打印/MIM

• 推荐公司包括巨星科技、东睦股份、宏华数科、杰克股份、铂力特等。

检验检测

• 推荐公司包括华测检测、广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验等。

激光设备

• 锐科激光、柏楚电子等公司业绩增长显著，推荐相关企业。

风险提示

• 基建及地产投资低于预期。
• 新冠疫情扩散超预期。

公司推荐

行业动态

• 工程机械：预计2022年新增铁路新线3300公里以上，长三角地区8条省际铁路即将开工，总投资达1.36万亿元。
• 光伏/风电设备：农业农村部支持脱贫地区发展光伏产业，国家能源局公布1月风光新增装机超12GW，内蒙古“十四五”期间可再生能源新增装机80GW以上。
• 半导体设备：中国大陆半导体销售额达1925亿美元，同比增长27.1%，青岛华芯晶元第三代半导体项目开工，雅克科技子公司拟投资15亿元建设半导体核心材料项目。
• 锂电设备：工信部公布2021年锂电产业总产值突破6000亿元，1月全球动力电池装机量达25.7GWh，同比增长87%。正极材料扩产竞速，厦钨、丰元、富临精工等企业宣布新增产能。
• 轨交装备：2022年2月全国城市轨道交通运营里程达8819公里，苏州地铁三期建设规划获批，北京规划市域铁路运营里程达600公里。
• 工业气体：我国中东部最大储气库文23储气库一期工程竣工，稀有气体价格因俄乌冲突短期上涨，国内工业气体公司受益。

重点数据跟踪

• 工程机械：1月挖掘机销量同比下降20.4%，小松开工小时数下降35%。
• 工业机器人：12月产量同比增长18%，国内工业机器人市场增长显著。
• 新能源汽车：1月销量达43万辆，同比增长141%，渗透率提升至17%。
• 半导体设备：2021年12月北美半导体设备制造商出货金额同比增长46.1%，全球半导体销售额增长28%。
• 激光器行业：2021年中国区激光器市场规模约82亿元，IPG、锐科激光、创鑫激光占据主要市场份额。
• 油气装备：2022年2月全球活跃钻机数增长31%，美国EIA原油库存环比下降0.6%。
• 房地产与基建投资：2021年1-12月固定资产投资同比增长0.21%，房地产开发投资同比增长4.4%。

公司动态

• 华铁应急：2021年实现净利润4.86亿元，同比增长50.40%。
• 北方华创：发布2019年股票期权与限制性股票激励计划解除限售公告。
• 迈为股份：拟回购股份用于员工持股计划，回购金额在1.63亿至3.25亿之间。
• 赢合科技：获准发行20亿元股票，募集资金用于扩大生产。
• 杭可科技：2021年实现营收25.18亿元，净利润同比下降31.27%。
• 利元亨：2021年实现营收23.32亿元，净利润增长53.42%。
• 广电计量：对江西福康增资1800万元，提升技术能力。
• 柏楚电子：2021年实现营收9.13亿元，净利润增长53.31%。
• 奥普特：2021年实现营收8.75亿元，净利润增长24.87%。
• 铂力特：2021年实现营收5.56亿元，净利润亏损扩大。
• 杰克股份：发布股票期权首次授予公告，激励对象共208人。
• 中密控股：发布2018年限制性股票激励计划解除限售公告。

总结

本周机械行业整体表现良好，新能源设备、半导体设备及工业气体等细分领域景气度持续走高。报告推荐了多个行业龙头，涵盖光伏/风电、锂电、半导体、工程机械、轨交装备等多个领域。同时，行业动态显示，政策支持、市场需求增长及技术进步推动了多个细分行业的持续发展。风险提示包括基建及地产投资低于预期，以及新冠疫情扩散超预期。