文档内容总结
核心内容概述
本文档提供了期货市场、现货市场、供需情况、宏观数据及行业消息等方面的市场分析，主要围绕铂金和钯金的价格走势、持仓变化、供需预测以及宏观因素对贵金属市场的影响进行阐述。此外，文档还提及了未来重要经济数据的发布时间，为投资者提供参考。
市场数据概览
期货市场
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 铂金主力合约收盘价(日,元/克) |
445.00 |
-9.40↓ |
| 钯金主力合约收盘价(日,元/克) |
329.95 |
+7.25↑ |
| 主力合约持仓量:铂金(日,手) |
10387.00 |
-277.00↓ |
| 主力合约持仓量:钯金(日,手) |
3179.00 |
+90.00↑ |
- 铂金：主力合约收盘价下跌，持仓量减少。
- 钯金：主力合约收盘价上涨，持仓量增加。
现货市场
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 上金所铂金现货价(Pt9995) |
447.40 |
-4.92↓ |
| 长江钯金现货平均价 |
315.00 |
0.00↑ |
| 铂金主力合约基差(日,元/克) |
2.40 |
4.48↑ |
| 钯金主力合约基差(日,元/克) |
-14.95 |
-7.25↓ |
- 铂金现货价略有下降，钯金现货价持平。
- 铂金基差上升，钯金基差下降。
供需情况分析
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 铂金CFTC非商业多头持仓(周,张) |
9966.00 |
-243.00↓ |
| 钯金CFTC非商业多头持仓(周,张) |
3003.00 |
-342.00↓ |
| 供应量:铂金:总计(年,吨):2025预计 |
220.40 |
-0.80↓ |
| 需求量:铂金:总计(年,吨):2025预计 |
261.60 |
25.60↑ |
| 供应量:钯金:总计(年,吨):2025预计 |
293.00 |
-5.00↓ |
| 需求量:钯金:总计(年,吨):2025预计 |
287.00 |
-27.00↓ |
- 铂金：CFTC非商业多头持仓减少，供应量小幅下降，需求量上升。
- 钯金：CFTC非商业多头持仓减少，供应量和需求量均下降。
宏观数据与市场影响
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 美元指数 |
99.68 |
0.56↑ |
| 10年美债实际收益率(%) |
2.42 |
0.08↑ |
| VIX波动率指数 |
14.43 |
-0.08↓ |
- 美元指数上涨，可能对贵金属价格形成压力。
- 美债实际收益率上升，表明市场对通胀的担忧仍在。
- VIX波动率指数微跌，市场情绪趋于平稳。
行业消息
- 美军袭击伊朗南部岛屿，伊朗誓言报复，革命卫队向约旦美军基地发射导弹。
- 美国希望拓宽霍尔木兹海峡主航道，以提升船只通行能力。
- 美国2026年非农就业基准变动初值为-7.9万人，低于市场预期。
- 美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会上释放鹰派信号，对通胀改善持谨慎态度。
- 据CME“美联储观察”，9月维持利率不变概率为43.1%，加息25个基点概率为56.9%；10月维持利率不变概率为29.3%，加息25个基点概率为52.5%，加息50个基点概率为18.3%。
观点总结
- 市场走势：受美元阶段性回升、多头获利了结及金银价格联动影响，广期所铂钯主力合约震荡走弱。
- 通胀与政策：美国7月核心PCE数据符合预期，通胀增速可能放缓，但当前水平仍高于目标。美联储释放鹰派信号，但对近期数据持谨慎态度。
- 地缘政治：美伊冲突尚未完全解决，市场对战争风险定价弱化，但“边打边谈”仍是基准情景。
- 财政与债市：美国财政部扩张长端美债回购规模，引发对财政可持续性的担忧，美债实际收益率回落。
- 未来展望：年内加息预期再度抬头，短线对贵金属市场形成压力。若美伊争端持续，油价走强可能通过物价传导抬升加息预期，从而制约贵金属上行空间。
- 操作建议：建议投资者暂时观望，等待非农数据确认宏观方向。
后续重要数据发布时间
- 09-01 22:00 美国8月ISM制造业PMI
- 09-01 22:00 美国7月JOLTs职位空缺
- 09-02 20:15 美国8月ADP就业人数
- 09-02 22:00 美国7月工厂订单月率
- 09-03 02:00 美联储经济状况褐皮书
- 09-03 19:30 美国挑战者企业裁员人数
- 09-03 20:30 美国至8月29日当周初请失业金人数
- 09-03 20:30 美国7月贸易帐
- 09-03 21:45 美国8月标普全球服务业PMI
- 09-03 22:00 美国8月ISM非制造业PMI
- 09-04 20:30 美国8月非农就业报告
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