20231028-安信证券-新里程-002219.SZ-业绩平稳增长__医院扩建项目不断落地_5页_833kb

新里程(002219.SZ)公司分析报告总结

主要内容：

1. 公司动态

   • 相关医院扩建项目持续推进：盱眙恒山肿瘤医院开工，泗阳医院新院区投入使用，崇州二院扩建，公司旗下医疗机构存在扩张潜力。

2. 业绩表现

   • 2023年前三季度营收同比增长75.1%；
   • 归母净利润同比下降70.34%，主要受股权激励摊销费用影响，若剔除该因素，归母扣非净利润同比增长142.67%；
   • 经营现金流增长显著，前三季度同比增长83.54%。

3. 投资建议

   • 给予“买入-A”评级，目标价400元（较当前股价有上涨空间）；
   • 预测2023-2025年营业收入逐步增长，净利润稳步提升；
   • 对应PE估值在529-50倍之间，短期高估值带来风险。

4. 风险提示

   • 资产注入及医院扩建项目不及预期；
   • 利率波动导致的债务风险；
   • 医疗安全事故风险。

备注：

• 以上内容基于报告关键数据及分析，数据具有高度预测性，实际结果可能波动。
• 具体投资决策还需结合实时市场情况。