20260805-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb
报告摘要
煤及基础化工期权市场总结（2026/08/05）
核心内容概览
本报告总结了甲醇（MA）、烧碱（SH）、尿素（UR）和聚氯乙烯（V）四种基础化工期权品种的市场数据及策略建议。内容涵盖期货市场走势、期权因子分析、压力支撑位判断及相应的交易策略。
一、甲醇期权（MA）
1.1 标的期货市场数据
- 最新价：2586元
- 涨跌：-7元（-0.26%）
- 成交量：967987万手（较前日减少229870万手）
- 持仓量：546514万手（较前日减少26570万手）
1.2 期权因子分析
- 成交量PCR：1.05（较前日变化+0.1）
- 持仓量PCR：1.26（较前日变化+0.02）
1.3 压力支撑位
- 平值行权价：2600元
- 压力位：3650元
- 支撑位：2500元
- 加权隐波率：36.62%
- 加权隐波率变化：-1.96%
- 年平均隐波率：34.56%
- HISV20：38.91%
1.4 策略建议
- 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如
B_MA2609C2500和S_MA2609C2750，获取方向性收益。 - 波动性策略：无
二、烧碱期权（SH）
2.1 标的期货市场数据
- 最新价：1839元
- 涨跌：-3元（-0.16%）
- 成交量：317582万手（较前日增加20815万手）
- 持仓量：245798万手（较前日减少7091万手）
2.2 期权因子分析
- 成交量PCR：0.58（较前日变化+0.09）
- 持仓量PCR：0.31（较前日变化0）
2.3 压力支撑位
- 平值行权价：1840元
- 压力位：2000元
- 支撑位：1800元
- 加权隐波率：25.37%
- 加权隐波率变化：-2.50%
- 年平均隐波率：33.94%
- HISV20：22.06%
2.4 策略建议
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如
B_SH2609P1960和S_SH2609P1800，获取方向性收益。 - 波动性策略：无
三、尿素期权（UR）
3.1 标的期货市场数据
- 最新价：1663元
- 涨跌：-17元（-1.01%）
- 成交量：122904万手（较前日减少244929万手）
- 持仓量：276679万手（较前日增加2046万手）
3.2 期权因子分析
- 成交量PCR：0.79（较前日变化-0.04）
- 持仓量PCR：0.46（较前日变化-0.01）
3.3 压力支撑位
- 平值行权价：1660元
- 压力位：2160元
- 支撑位：1800元
- 加权隐波率：20.73%
- 加权隐波率变化：-2.74%
- 年平均隐波率：22.46%
- HISV20：18.63%
3.4 策略建议
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如
B_UR2609P1700和S_UR2609P1640，获取方向性收益。 - 波动性策略：构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。
四、聚氯乙烯期权（V）
4.1 标的期货市场数据
- 最新价：4471元
- 涨跌：-9元（-0.20%）
- 成交量：692495万手（较前日减少106950万手）
- 持仓量：891445万手（较前日减少17052万手）
4.2 期权因子分析
- 成交量PCR：0.75（较前日变化-0.02）
- 持仓量PCR：0.41（较前日变化+0.01）
4.3 压力支撑位
- 平值行权价：4450元
- 压力位：5000元
- 支撑位：4300元
- 加权隐波率：22.05%
- 加权隐波率变化：-1.59%
- 年平均隐波率：26.13%
- HISV20：29.84%
4.4 策略建议
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如
B_V2609P4800和S_V2609P4250，获取方向性收益。 - 波动性策略：无
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