20260624-光大期货-光期黑色_铁矿石基差及价差监测日报_10页_780kb

光期研究：铁矿石基差及价差监测日报（2026年6月24日）

核心内容概述

本报告为光大期货研究所发布的铁矿石基差及价差监测日报，旨在分析铁矿石期货合约的价差变化、基差数据及品种价差情况，为投资者提供市场参考信息。

主要观点与关键信息

1. 合约价差分析

• 105-109合约价差：今日价差为-16.5元/吨，较上日微升0.5元/吨。
• 109-101合约价差：今日价差为10.5元/吨，较上日上升1元/吨。
• 101-105合约价差：今日价差为6元/吨，较上日下降1.5元/吨。

图表1 展示了01-05合约价差，图表2 展示了09-01合约价差，反映了不同合约之间的价格关系变化。

2. 基差分析

基差数据反映了现货价格与期货价格之间的差异，主要品种包括巴西粉矿、澳洲低品粉矿、澳洲中品粉矿、内矿、卡拉拉精粉、乌克兰精粉、南非KUMBA粉等。

图表3、4、5、6、7、8 分别展示了不同基差标的的价格走势。

3. 品种价差分析

品种价差反映了不同铁矿石品种之间的价格差异，主要包括块粉价差、中低品位粉矿价差、高中品位粉矿价差等。

图表9、10、11、12、13、14、15、16 展示了不同品种价差的走势。

4. 可交割品牌调整

根据《大连商品交易所铁矿石期货业务细则》第五条，铁矿石期货可交割品牌进行了如下调整：

• 新增可交割品牌：包括太钢精粉、马钢精粉、五矿标准粉、SP10粉。
• 品牌升贴水调整：新增品牌升贴水均为0元/吨，PB粉、BRBF和卡拉加斯粉品牌升贴水为15元/吨。
• 质量升贴水调整：铁品位指标允许范围为≥56%，并设置二氧化硅、三氧化二铝、磷、硫的允许范围分别≤8.5%、3.5%、0.15%、0.2%。X动态调整铁元素指标的升贴水值，X数值根据半年内最近交割月份合约的结算价计算，若该值小于600元/吨，则X为1.0元/吨；若该值在600-1200元/吨之间，则X为1.5元/吨；若该值大于1200元/吨，则X为2.0元/吨。目前X=1.5元/吨。

5. 团队介绍

• 邱跃成：光大期货研究所所长助理兼黑色研究总监，具有丰富的现货贸易和研究咨询经验。
• 张笑金：光大期货研究所资源品研究总监，曾担任郑商所动力煤培训师，多次获得动力煤高级分析师称号。
• 柳浠：理学硕士，擅长基于产业链数据的基本面供需分析。
• 张春杰：光大期货研究所黑色研究员，曾任职于投资公司和期现贸易公司，通过CFA二级考试，具备将金融理论与产业操作相结合的经验。

6. 联系方式

• 公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号6楼、703单元
• 公司电话：021-80212222
• 传真：021-80212200
• 客服热线：400-700-7979
• 邮编：200127

7. 免责声明

本报告信息来源于公开资料，光大期货研究所不对信息的准确性和完整性作任何保证，也不保证信息和建议不会发生任何变更。报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成操作依据。

总结

本报告详细分析了铁矿石期货合约价差、基差及品种价差的变化情况，为市场参与者提供了价格走势和市场动态的参考。同时，报告更新了可交割品牌的调整规则，明确了品牌升贴水和质量升贴水的计算方法。团队成员具有丰富的行业经验和专业背景，能够为投资者提供全面的市场分析和投资建议。