20220620-金源期货-钢矿周报_地产数据不佳_螺纹中期走弱_13页_1mb

文档总结

核心内容

本文档主要分析了2022年6月15日-20日期间，螺纹钢与铁矿石等黑色系期货品种的市场表现及中期走势，结合房地产数据、宏观经济、产业供需、库存变化及天气等因素，对市场进行了全面评估。

主要观点

• 螺纹钢：

  • 房地产数据不佳，房屋新开工和施工面积增速低于预期，终端需求疲弱。
  • 南方进入梅雨季节，施工受阻，现货成交不佳，库存持续累积。
  • 螺纹钢期货2210合约大幅下跌，期价走熊，收于4354元/吨。
  • 现货报价4583元/吨，周环比下跌238元/吨。
  • 操作建议为逢高做空，风险因素包括环保限产和需求不及预期。

• 铁矿石：

  • 铁矿石期货2209合约大幅回落，收于821.5元/吨。
  • 下游需求走弱，市场情绪受打压，尽管高炉开工率有所回升，但需求上方空间有限。
  • 海外发运量增加，供需关系发生转变，铁矿石价格偏弱运行。
  • 现货市场中，日照港PB粉报价889元/吨，周环比上涨14元/吨；超特粉报价770元/吨，周环比下跌50元/吨。
  • 操作建议为逢高做空，风险因素包括钢厂限产和海外发运不及预期。

关键信息

交易数据

行情描述与分析

• 房地产数据：

  • 1-5月份全国房地产开发投资同比下降4.0%，其中住宅投资下降3.0%。
  • 房屋施工面积同比下降1.0%，新开工面积下降30.6%。
  • 商品房销售面积和销售额分别下降23.6%和31.5%，住宅销售同样大幅下滑。

• 宏观经济：

  • 全国固定资产投资同比增长6.2%，其中基础设施投资增长6.7%。
  • 水利管理业投资增长11.8%，公共设施管理业投资增长7.9%。
  • 道路运输业和铁路运输业投资分别下降0.3%和3.0%。

• 产业供需：

  • 铁水产量和螺纹产量基本持平，但表观需求减少9万吨。
  • 全国建材社会库存和厂库存增加，螺纹总库存增加25万吨。
  • 高炉开工率环比下降0.28%，日均铁水产量环比微增，但同比大幅下降。

• 天气影响：

  • 高温天气导致部分地区施工受限，影响终端需求。

消息面

1. 1-5月份全国固定资产投资增长6.2%，基础设施投资增长6.7%。
2. 房地产数据不佳，新开工和施工面积增速低于预期。
3. 5月粗钢、生铁、钢材日均产量创年内新高。
4. 6月高炉检修增加，民营企业占比高，影响铁水产量。
5. 多地高温预警，影响施工及终端需求。

行情展望

• 螺纹钢：

  • 中期走势偏弱，建议逢高做空。
  • 需求疲软、库存增加、南方梅雨季节影响，导致市场预期转弱。

• 铁矿石：

  • 中期走势偏弱，建议逢高做空。
  • 下游需求减弱，叠加海外发运回升，供需关系转换，期价走弱。

联系信息

• 联系人：王工建
• 电子邮箱：wang.gj@jyqh.com.cn
• 电话：021-68555105

总部与营业部信息

• 总部：

  • 地址：上海市浦东新区源深路273号
  • 电话：021-68559999（总机）
  • 传真：021-68550055

• 上海期货大厦营业部：

  • 地址：上海市浦东新区松林路300号1803、2104B室
  • 电话：021-68400688

• 深圳分公司：

  • 地址：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室
  • 电话：0755-82874655

• 大连营业部：

  • 地址：辽宁省大连市河口区会展路129号期货大厦2506B
  • 电话：0411-84803386

• 芜湖营业部：

  • 地址：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号伟星时代金融中心1002室
  • 电话：0553-5111762

• 郑州营业部：

  • 地址：河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201室
  • 电话：0371-65613449

• 铜陵营业部：

  • 地址：安徽省铜陵市义安大道1287号财富广场A2506室
  • 电话：0562-5819717

免责声明

• 本报告仅向特定客户传送，未经授权不得引用、转载或向第三方传播。
• 信息来源于公开资料，力求准确可靠，但不对其准确性或完整性做任何保证。
• 本报告不构成个人投资建议，客户应根据自身情况判断是否适合参考。