20230805-西南证券-影视传媒行业周报_7月内地票房新高_新游环比收入高涨_20页_2mb

影视传媒行业周报（0730-0805）总结

1. 行情回顾

• 上周传媒板块上涨351%，显著跑赢市场。
• 游戏指数上涨448%，相对沪深300超额收益379%（A股公司涨幅前三：恺英网络、吉比特、星辉娱乐；跌幅前三：大晟文化、中青宝、宝通科技）。
• 广告指数上涨331%，相对沪深300超额收益261%。
• 体育指数上涨258%，相对沪深300超额收益188%。
• 教育指数整体表现优异：A股教育指数跑赢沪深300 2.7个百分点，港股教育指数跑赢恒生指数2.04个百分点。

2. 每个行业主要看点

影视

1. 7月中国内地票房创历史新高，达87.2亿元；8月初票房表现平稳。
2. 《封神第一部》、《巨齿鲨2：深渊》、《热烈》等影片成为周票房主力。
3. 下周关注《孤注一掷》、《忍者神龟》等新片票房表现。

游戏

1. 广电工委联合机构发布《2023中国移动游戏广告营销报告》，显示行业销售费用率高企。
2. 7月手游收入环比增长30%，6款新品表现优异。
3. 腾讯《重生边缘》正式定档于9月8日上线，Roguelite玩法吸睛。
4. 教育部推动未成年人模式全面应用，政策引导网络适龄游戏发展。
5. 上海浦东新区推政策支持游戏产业发展，聚焦AI、出海和技术创新。

AIGC/ChatGPT

1. 华为开发者大会公布新款HarmonyOS，进一步推动AI在终端的应用场景。
2. 百度升级模型平台，接入33个国内外主流大模型，降低成本50%。
3. 国家发改委发文鼓励民企参与AI、云计算等领域科技攻关任务。

体育

1. 曼联、阿森纳、切尔西等球队续约赞助商，显示欧洲足球商业化进程加速。
2. TrendMicro成为F1官方赞助商，电子竞技市场热度持续升温。

教育
教育部派出工作组严查高校就业数据弄虚作假，开展专项治理。此外，学而思设立教育科技公司，猿辅导推“Motiff”设计工具，中信出版参与社企合作。

3. 投资建议

• 芒果超媒：依托湖南广电IP内容，自制综艺持续表现亮眼。
• 国联股份：工业电商龙头，产品矩阵竞争优势明显。
• 三七互娱：版号常态化，新游表现可期，海外发行增长迅速。

4. 风险提示

• 政策调控风险（如传媒政策收紧、游戏监管升级）
• 内容质量不及预期、产业发展不及预期、政策关联风险等。