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股指期货早班车总结

核心内容

2021年3月19日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，包括涨幅、现价、涨跌、成交量、成交金额、持仓量、仓差、结算价、昨结算价及基差等关键指标。这些数据为投资者提供了市场动态和操作建议。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

• A股走势：3月18日，上证指数上涨0.51%，深成指上涨1.12%，创业板指上涨1.65%，科创50指数上涨0.39%。
• 成交量：两市成交7,365亿元，较前日增加259亿元。
• 行业表现：造纸、日用化工、家居用品涨幅居前；仓储物流、煤炭、多元金融跌幅居前。
• 股指强弱：IF > IC > IH，表明沪深300指数表现最强，中证500次之，上证指数相对较弱。
• 资金流动：北上资金净流入33.15亿元，为连续8日净流入，年内累计净流入996.98亿元，创历史新高。
• 公开市场操作：央行开展100亿元7天逆回购操作，完全对冲到期逆回购，市场短期资金维持平衡。
• SHIBOR利率：隔夜利率升至2.2060%，较前日升高23.8个基点；1年期利率保持3.100%不变。
• 股指比值：上证50与中证500的比值为0.5747，处于历史85至90分位区间，近期呈现震荡下降趋势，下方仍有回归空间。
• 估值水平：上证50指数PE为13.81，沪深300指数PE为15.75，中证500指数PE为26.82，分别处于历史97.08分位、95.68分位及25.25分位。
• 基差变化：IC、IF与IH3月合约基差分别为10.86、6.97与1.8点，贴水大幅收窄，本周五3月合约到期，期现将继续收敛。

操作建议

• 跨品种套利：建议平仓多IC空IH3月合约的跨品种套利组合，并获利了结。
• 移仓操作：同时移仓至4月合约，即多IC空IH4月合约的跨品种套利组合。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 教育背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 从业经验：10年期货从业经验
• 职位：招商证券产品委员会委员
• 研究领域：交易策略与量化交易，私募产品及资产管理计划设计与运作
• 工作经历：在招商期货从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货及期权研究等工作
• 资格证书：期货从业资格证（F0272480），期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 报告基于合法取得的信息，但不保证其准确性与完整性。
• 报告内容和意见仅供参考，不构成投资建议。
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