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量化基金周报总结（20260904）

核心内容

本周量化基金整体表现分化，不同策略与指数增强基金收益差异显著。以下为基金表现的核心内容总结：

一、指数增强基金表现

• 中证500指数增强基金：表现最佳，本周超额收益中位数为 0.50%，本月 0.34%，本季度 4.13%，本年度 3.45%。
• 沪深300指数增强基金：本周超额收益中位数为 0.04%，本月 -0.06%，本季度 2.27%，本年度 6.04%。
• 中证1000指数增强基金：本周超额收益中位数为 0.28%，本月 0.13%，本季度 2.66%，本年度 4.86%。
• 中证A500指数增强基金：本周超额收益中位数为 0.09%，本月 -0.05%，本季度 2.04%，本年度 4.12%。
• 其它指数增强基金：本周收益中位数为 -0.11%，本月 0.00%，本季度 0.15%，本年度 2.12%。

二、绝对收益及主动量化基金表现

• 绝对收益（对冲）类型基金：本周收益中位数为 -0.26%，本月 -0.35%，本季度 -0.60%，本年度 1.14%。
• 其它主动量化类型基金：本周收益中位数为 -1.47%，本月 -2.15%，本季度 -6.51%，本年度 4.79%。

三、其它策略基金表现

• 定增主题基金：本周收益中位数为 -1.12%，本月 -1.61%，本季度 -6.25%，本年度 2.31%。
• 提取业绩报酬的基金：本周收益中位数为 -1.80%，本月 -1.75%，本季度 -5.49%，本年度 0.25%。
• 行业主题轮动基金：本周收益中位数为 -2.85%，本月 -3.35%，本季度 -17.02%，本年度 2.10%。
• 多因子类型的基金：本周收益中位数为 -2.05%，本月 -3.12%，本季度 -10.23%，本年度 3.02%。
• 大数据驱动主动投资的基金：本周收益中位数为 0.45%，本月 -1.16%，本季度 -8.07%，本年度 1.65%。

主要观点

1. 中证500指数增强基金本周表现最佳，超额收益中位数为 0.50%，优于其他指数增强基金。
2. 绝对收益（对冲）类型基金整体表现不佳，本周收益中位数为 -0.26%，而 其它主动量化基金表现更差，本周收益中位数为 -1.47%。
3. 行业主题轮动基金和 多因子基金表现最差，本周收益中位数分别为 -2.85% 和 -2.05%。
4. 大数据驱动主动投资的基金本周收益中位数为 0.45%，表现相对较好。
5. 其它指数增强基金本周收益中位数为 -0.11%，但仍有部分基金表现优异，如本周收益最好的为 4.96%。

关键信息

• 风险提示：本报告基于定量模型和历史数据，历史数据不能代表未来表现；不构成基金评级或推荐。
• 数据来源：Wind、中国银河证券研究院。
• 分析师：吴俊鹏，联系方式：010-8092-7631，邮箱：wujunpeng@chinastock.com.cn，登记编码：S0130517090001。
• 附图：展示了不同指数增强基金收益中位数及股指期货基差情况，具体包括：
  • HS300 指数增强基金业绩中位数
  • HS300 股指期货基差
  • ZZ500 指数增强基金业绩中位数
  • ZZ500 股指期货基差
  • ZZ1000 指数增强基金业绩中位数
  • ZZ1000 股指期货基差

附录信息

• 评级标准：以沪深300指数为基准，评估行业与公司评级。
• 联系信息：
  • 深圳：程曦 0755-83471683 chengxi_yj@chinastock.com.cn；苏一耘 0755-83479312 suyiyun_yj@chinastock.com.cn
  • 上海：林程 021-60387901 lincheng_yj@chinastock.com.cn；李洋洋 021-20252671 liyangyang_yj@chinastock.com.cn
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