20230410-宏信证券-市场流动性周报_5页_1mb

2023年4月3日-4月7日流动性周报总结

核心内容概览

本周流动性周报总结了2023年4月3日至4月7日期间，中国金融市场的主要运行情况，涵盖公开市场操作、货币市场、国债市场和外汇市场等关键领域。报告提供了利率变动、汇率走势及市场操作数据，为投资者和市场参与者提供了重要的参考信息。

---

公开市场操作

• 逆回购操作：央行在本周内进行了逆回购操作，共投放290亿元人民币。
• 逆回购到期：本周逆回购到期金额为11610亿元人民币。
• 净回笼：整体实现净回笼11320亿元人民币，表明央行在收紧市场流动性。
• 下周预期：下周预计将有290亿元逆回购到期。

---

货币市场

加权平均利率变动

• 银行间同业拆借：加权平均利率较3月31日下降47.84BP，至1.53%。
• 质押式回购：加权平均利率较3月31日下降120.51BP，至1.58%。

短期SHIBOR利率

• 隔夜SHIBOR：1.3740%，较3月31日下降46.40BP。
• 1周SHIBOR：1.9970%，较3月31日下降21.80BP。
• 2周SHIBOR：2.0460%，较3月31日下降57.60BP。
• 1个月SHIBOR：2.3220%，较3月31日下降7.80BP。

中期SHIBOR利率

• 3个月SHIBOR：2.4100%，较3月31日下降3.80BP。
• 6个月SHIBOR：2.5070%，较3月31日下降3.20BP。
• 9个月SHIBOR：2.5860%，较3月31日下降1.30BP。
• 1年SHIBOR：2.6490%，较3月31日下降1.70BP。

整体来看，货币市场利率呈现持续下降趋势，表明市场流动性有所改善。

---

国债市场

国债到期收益率

• 1个月期：1.8498%，较3月31日上升2.04BP。
• 3个月期：1.8548%，较3月31日下降4.58BP。
• 6个月期：2.0527%，较3月31日下降5.70BP。
• 1年期：2.2278%，较3月31日下降0.50BP。
• 3年期：2.5095%，较3月31日上升0.06BP。
• 5年期：2.6880%，较3月31日上升0.43BP。
• 10年期：2.8464%，较3月31日下降0.64BP。
• 30年期：3.2360%，较3月31日上升0.28BP。

短期国债收益率整体下降，而中长期国债收益率则呈现分化走势，10年期国债收益率略有下降，30年期国债收益率小幅上升。

---

外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较3月31日上升121BP至6.8838。
• 美元兑人民币即期汇率：较3月31日上升41BP至6.8754，较中间价低84BP。
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较3月31日上升22BP至6.8763，较在岸即期汇率高9BP。

美元兑人民币汇率整体上行，显示人民币相对美元有所贬值压力，但离岸市场与在岸市场之间存在一定的价差。

---

关键信息总结

• 流动性收紧：央行通过逆回购操作实现净回笼，表明当前市场流动性处于收紧状态。
• 利率下行：货币市场利率和部分国债收益率呈现下行趋势，显示市场对资金的需求有所降低。
• 汇率波动：美元兑人民币汇率上行，人民币面临贬值压力，但离岸与在岸市场汇率存在差异。
• 市场环境：整体市场流动性趋紧，但利率下行反映市场预期趋于宽松。

---

分析师信息

• 分析师：徐伟
• 资格证书：S1330514080001
• 联系邮箱：xuw@hxzb.cn
• 联系电话：028-86199181

---

免责声明

本报告仅供宏信证券有限责任公司客户参考使用，不构成任何投资建议。报告内容基于已公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。投资者应自主决策并承担相应风险。