20251107-西南证券-因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪_因子情绪观察与基金仓位高频探测_15页_2mb

报告总结：因子情绪与基金仓位周跟踪（2025年11月7日）

市场情绪跟踪

• 股指期货升贴水：沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货均处于贴水状态。贴水率为-0.12%、-0.64%、0.01%和-0.49%。
• 两融情况：截至2025年11月6日，两融余额24908.9亿元，融资净买入额下降至116.03亿元，融券净卖出额上升至8.19亿元。高融资净买入行业包括电力设备及新能源、医药和基础化工；高融券净卖出行业为能源。

公募基金仓位及行业配置

• 主动权益基金平均仓位85.99%，环比加仓0.49%；偏股混合基金、普通股票型基金和灵活配置基金均有所加仓。
• 近期加仓行业重点：有色金属、电子、电力设备及新能源等；减仓行业重点：基础化工、传媒、医药等。从月度数据看，电子、汽车和电力设备及新能源仓位显著增加；电力设备及公用事业、煤炭、家电减仓明显。

因子表现跟踪

• 因子IC值表现：近日表现较好因子包括1/PB（IC 25.07%）、PS（IC -23.85%）和对数市值（IC -16.21%）；表现较差因子有reverse_20（IC 25.42%）和流动比率（IC -14.74%）。
• 多头收益：对数市值等因子近日相对全A超额收益较好；逆向指标如reverse_20表现活跃。

风险提示

• 报告基于历史数据，存在滞后性和数据准确性问题，不构成投资建议，投资者需谨慎决策。