20141201-安信证券-热点专题周刊_关注_水利建设_服务外包产业_集成电路_等_15页_817kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档总结了2014年11月24日至26日期间，中国在水利建设、服务外包产业、电力体制改革、集成电路产业、工业4.0和影视行业贺岁档六大领域的重要政策动向与市场影响。

主要观点与关键信息

1. 水利建设：加快建设172项重大水利工程

• 政策背景：李克强总理强调要利用原材料成本较低的时机，加快建设172项重大水利工程，以提升水资源利用效率和保障饮水安全。
• 目标与意义：水利工程的建设不仅关系到民生，还对促进就业、带动相关产业、稳增长具有重要意义。
• 重点区域：特别关注中西部地区，包括重大调水工程、大型水库和节水灌溉骨干渠网。
• 概念股：葛洲坝、新界泵业、南方泵业、利欧股份、三峡水利、巨龙管业、中工国际、安徽水利、围海股份、蒙草抗旱、*ST新业、大连三垒。
• 财务表现：多数公司EPS和PE呈现增长趋势，净利润增速较高。

2. 服务外包产业：加快产业布局，提升外贸竞争力

• 政策动向：国务院部署加快服务外包产业发展，推动其成为外贸增长新亮点。
• 重点领域：包括软件和信息技术、研发、金融、政府服务等。
• 支持措施：加大财税金融支持，鼓励企业拓展高附加值业务，促进专业化、规模化、品牌化发展。
• 概念股：博彦科技、海隆软件、东软集团、泰格医药。
• 财务表现：部分公司业绩增长显著，但也有部分公司面临毛利率下降或净利润增速放缓的挑战。

3. 新电改方案：电网不拆分，配售电侧改革先行

• 改革内容：新电改方案已上报中央，确立电网企业新的盈利模式，不再依赖电价差，而是收取输配电价。
• 改革方向：放开配售电侧增量部分，允许民间资本进入，但电网不拆分。
• 改革意义：促进电力行业市场化，推动电价合理化，提升用电大户的工业电价竞争力。
• 概念股：粤水电、国投电力、川投能源、长江电力、甘肃电投、桂冠电力、广安爱众、文山电力、桂东电力、葛洲坝。
• 财务表现：多数公司EPS和PE有所增长，部分公司净利润增速较快。

4. 集成电路产业：政策扶持加速产业证券化

• 政策背景：集成电路扶持政策以产业基金形式落实，推动行业整合。
• 产业现状：我国集成电路产业面临发展瓶颈，需通过市场化手段整合资源，打造国际竞争力。
• 风险提示：资本涌入可能导致估值虚高，需警惕盲目追捧，理性看待行业前景。
• 概念股：光迅科技、晶方科技、北京君正、长电科技、通富微电、大唐电信、士兰微、远方光电、上海贝岭、华天科技、同方国芯、七星电子、海格通信、中国卫星、台基股份。
• 财务表现：部分公司EPS和PE增长明显，但也有公司面临净利润下滑或增速放缓的问题。

5. 工业4.0：自动化控制为核心，提升制造业竞争力

• 概念背景：工业4.0是德国国家战略，旨在推动制造业智能化转型。
• 现实意义：中国具备发展工业4.0的条件，包括人力资源、工业体系、市场需求和政策支持。
• 核心领域：工业自动化控制是工业4.0的关键，市场关注度持续上升。
• 概念股：软控股份、梅安森、歌尔声学、欣旺达、机器人、巨星科技、日发精机、青岛海尔、东土科技、奥维通信、上汽集团、均胜电子、亚太科技、亚厦股份、康得新、国瓷材料、上海新阳、聚光科技、汉威电子、汇川技术、正泰电器。
• 财务表现：部分公司EPS和PE增长显著，净利润增速良好。

6. 影视行业：贺岁档开启，票房竞争白热化

• 档期背景：2014-2015年贺岁档正式开启，影片数量庞大，票房竞争激烈。
• 市场预期：预计总票房将突破80亿元，对影视公司四季度和明年一季度业绩影响较大。
• 主要公司表现：
  • 华谊兄弟：计划在贺岁档上映5部电影，预计总票房10亿元。
  • 光线传媒：计划上映15部电影，预计全年票房超30亿元。
  • 华策影视：计划上映《太平轮》和《小时代4》，预计票房均超10亿元。
• 概念股：华谊兄弟、光线传媒、百视通、华策影视、东方明珠。
• 财务表现：部分公司净利润增长明显，但也有公司面临业绩下滑或增速放缓的问题。

总结

以上六大领域均受到政策和市场关注，具有较高的投资潜力和行业增长空间。其中：

• 水利建设和工业4.0具有长期战略意义，政策支持力度大。
• 服务外包和电改是当前推动经济转型的重要方向，涉及的行业前景广阔。
• 集成电路产业虽有政策利好，但需警惕资本泡沫，理性看待估值。
• 影视行业在贺岁档期间将面临业绩爆发，对相关上市公司影响显著。

这些政策和市场动向为A股市场相关概念股提供了投资机会，但也伴随着一定的风险。投资者需结合公司基本面和行业发展趋势进行综合判断。