20130624-安信证券-关注网络基础设施_智能交通和商业智能的主题投资机会_12页_705kb

网络基础设施、智能交通与商业智能主题投资机会总结

核心内容

本文围绕网络基础设施、智能交通和商业智能三大主题，分析了其行业发展趋势、市场潜力及A股相关投资标的。内容涵盖政策导向、市场容量预测、企业技术优势以及三季度限售股解禁情况。

一、网络基础设施：两万亿投资机遇

主要观点

• “棱镜门”事件凸显了网络信息安全的重要性，促使各国加强本土网络基础设施建设。
• 中国“十二五”期间信息基础设施投资规模预计超过2万亿元，其中部分资金将向国内厂商倾斜。
• 国内通信设备企业具备技术实力，有望在这一趋势中受益。

关键信息

• 投资规模：预计“十二五”期间中国信息基础设施累计投资规模将超过2万亿元。
• 政策支持：工信部推动实施宽带中国战略，加快网络建设与技术发展。
• 重点企业：
  • 中兴通讯：思科的主要竞争对手，国内电信市场主导者，业务覆盖全球。
  • 国脉科技：具备下一代超级路由器等核心技术，参与南方基地项目。
  • 新联电子：230M专网终端为主要产品，拥有自主研发的WDASN技术。

二、智能交通：政策推动与市场增长

主要观点

• 智能交通已成为国家战略，政策支持力度显著增强。
• “十二五”期间智能交通投资规模预计达4万亿元，市场潜力巨大。
• 传统智能交通监控系统已难以满足多样化需求，专业化与定制化成为发展方向。

关键信息

• 投资规模：预计“十二五”后三年智能交通投资规模近4万亿元。
• 政策支持：交通运输部发布《国家公路网规划(2013年-2030年)》，推动绿色低碳与智能交通发展。
• 重点企业：
  • 中海科技：智能交通系统集成龙头，全国市场份额第三。
  • 天泽信息：专注于车辆远程管理信息服务，技术涵盖云计算、数据挖掘等。
  • 皖通科技：国内高速公路信息化建设领先企业，具备多项资质。
  • 亿阳信通：拓展机电工程与城市智能交通项目，已有多个签约项目。

三、商业智能：市场增长与投资机遇

主要观点

• 商业智能（BI）市场增长迅速，未来三年国内市场规模将增长5倍。
• 国内企业信息化水平提升，推动BI行业快速发展。
• 海外经验表明，BI与云计算、大数据等技术结合，将成为未来发展的关键。

关键信息

• 市场容量：全球BI市场规模预计在2016年达到1000亿人民币以上，国内“十二五”末将达到220亿元。
• 增长空间：相比当前40亿元市场容量，未来三年国内BI市场将实现5倍增长。
• 重点企业：
  • 天源迪科：电信业务支撑软件领域领先企业，与IBM合作，应用Hadoop技术。
  • 浪潮信息：主营服务器与IT产品，拟增发10亿元投资大数据项目，打破国外垄断。
  • 汉得信息：主营ERP软件实施与外包，重点合作SAP，具备资本运作潜力。

四、三季度限售股解禁情况

主要观点

• 三季度A股限售股解禁量达3255.44亿股，占全年解禁量的74.25%。
• 解禁市值高达1.09万亿元，是全年解禁高峰。
• 农业银行成为解禁量最大的公司，对市场产生较大影响。

关键信息

• 解禁总量：三季度A股合计解禁3255.44亿股，环比增长近10倍。
• 解禁市值：以6月20日收盘价估算，解禁市值约1.09万亿元。
• 解禁类型：
  • 发行前股份限售流通：占比最高，共解禁3109亿股。
  • 增发A股法人配售上市：解禁84.22亿股。
  • 股权分置限售流通：解禁34.51亿股。
• 重点公司：
  • 农业银行：解禁2585.93亿股，成为“解禁王”。
  • 光大银行、宁波港、海南航空、际华集团、国电电力：解禁量均超过10亿股。
  • 珠江啤酒、智飞生物、宁波港：将进入全流通时代。

五、总结

• 网络基础设施：受“棱镜门”事件影响，信息安全成为重点，国内企业有望受益于2万亿元投资。
• 智能交通：政策推动下，市场增长空间广阔，预计三年内投资达4万亿元，相关企业如中海科技、皖通科技等值得关注。
• 商业智能：未来三年市场增长潜力巨大，国内企业具备发展基础，天源迪科、浪潮信息、汉得信息等是重点投资标的。
• 三季度解禁：限售股解禁量巨大，农业银行为最大解禁公司，对市场流动性产生重要影响。