深圳证券交易所：ETF投资交易白皮书（2023年）_53页_1mb

ETF投资交易白皮书内容分析总结（2023年）

一、市场概况

2023年，境内外ETF市场均呈现出积极发展态势。境内ETF产品数量与规模再创新高，非货币ETF全年净流入资金达569,676亿元；深市ETF持有人数量增长至328万，相比2022年增长16%。同时，ETF成交总额突破27万亿元，成交活跃度提升显著。

二、投资者结构

个人投资者仍是ETF市场的主力军。截至2023年底，个人投资者持有非货币ETF规模达101,334亿元，占比较高；在商品型ETF中，尤其是黄金ETF中占比更高。机构投资者则偏好宽基ETF，而个人投资者更多配置行业主题ETF。

三、成交与资金流动

股票型ETF成交居首，债券型ETF成交额大幅提升。全年ETF成交总额27万亿元，新发产品与存量产品共同贡献增量。宽基ETF成为资金流入主力，特别是沪深300、科创50等核心指数ETF。资金流出较多的产品主要集中在货币型与部分周期性行业ETF。

四、市场表现

2023年ETF总体表现分化：宽基指数ETF平均跌幅6.43%，债券与商品型ETF实现正收益。科技、能源板块表现较好，而旅游、新能源板块则领跌市场。ETF价格与净值偏离度整体收窄，流动性提升明显。

五、中美市场比较

美国ETF市场规模突破81万亿美元，但成交额有所回落。美国市场机构投资者占比逐年上升，尤其是投资顾问类机构资金大幅增长；而个人投资者占比则持续下降。相较于中国市场，美国ETF换手率更低，头部机构垄断程度更高。

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