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浙商早知道（2025年01月14日）

市场总览

• 大势：1月13日，上证指数下跌0.25%，沪深300下跌0.27%，市场整体偏弱。
• 板块分化：
  • 强势板块：有色金属（+181%）、美容护理（+119%）、房地产（+112%）、石油石化（+0.96%）、钢铁（+0.88%）。
  • 弱势板块：家用电器（-2.45%）、银行（-1.16%）、纺织服饰（-0.72%）、机械设备（-0.64%）、电子（-0.54%）。
• 资金流向：当天全A成交额9762亿元，南下资金净流入6572亿港元，显示外资持续看好A股。

重要推荐

1. 云铝股份（000807）：

   • 推荐逻辑：基于电解铝行业景气度上行、铝价上涨以及氧化铝价格下跌带来的成本优势，公司利润弹性显著。云南电力格局改善提升了公司产能利用率和产量潜力，并可能带来启停槽成本节约。
   • 催化剂：云南电力格局宽松、下游开工率提升、铝土矿供应宽松。
   • 风险：下游需求不达预期、云南限电限产超预期等。
   • 目标估价：根据2025年10倍PE计算，目标市值673亿，对应股价19.40元，较当前有约30%上涨空间，给予“买入”评级。
   • 盈利预测：预计2024-2026年营收、归母净利润、每股盈利及PE均有显著提升。

2. 计算机行业深度：

   • 要点：智驾系统是未来电动车竞争的核心，产品线的成功对汽车品牌盈利持续性至关重要。报告可能涉及江淮与尊界等合作案例（如S800），分析了智驾技术在其中的应用。

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