20250927-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_本周资金面分数上升_拥挤度弱化_17页_1mb

投资观点概述

综合打分：-0.30（中性偏空）

一、核心维度表现

1. 估值面：
   分数-0.38，中性偏空。席勒ERP、PB与AIAE指标均下行，市场估值水平承压。

2. 技术面：
   分数-0.50，看空信号。价格趋势中性，但新高新低指标发出明显看空信号。

3. 拥挤度：
   分数-1.00，看空信号。期权及可转债指标均发出拥挤超调信号，市场情绪可能过度拥挤。

4. 流动性与资金面：

   • 流动性得分0.25（中性偏多），货币强度指标看空，但信用方向看多。
   • 资金面得分0.25（中性偏多），内资两融增量看多，外资主权CDS利差看多，但风险厌恶指数看空。

5. 经济面：
   分数-0.25（中性偏空）。增长方向指标看多，但增长强度与通胀方向指标看空。

二、关键信号变化

• 积极信号：资金面分数上升，拥挤度指标弱化。
• 负面信号集中：技术面与拥挤度指标持续看空，估值面分數下行。

三、风险提示

模型测试基于历史数据，未来市场环境变化可能导致结果失效。

分析师署名：梁思涵、林志朋、刘富兵