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通信行业快报总结：政策加码低空基建，空天地一体网络融合加速

核心内容概述

2024年3月27日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局四部门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，标志着我国低空经济进入加速发展阶段。政策旨在推动低空经济基础设施建设，促进通用航空装备与相关产业的融合，最终实现低空经济的规模化应用与市场突破。

主要观点

1. 政策支持与目标展望

• 2027年目标：航空应急救援、物流配送实现规模化应用，城市空中交通实现商业运行，形成20个以上可复制、可推广的典型应用示范。
• 2030年目标：构建以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式，支撑“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络，推动通用航空装备全面融入人民生产生活。
• 2035年预期：低空经济产业规模达6万亿元。

2. 中央与地方政策协同

• 中央政策持续更新，2024年1月1日国务院《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》正式实施。
• 地方政府如深圳、北京、浙江等纷纷出台支持政策，推动低空经济产业落地，形成政策合力。

3. 适航产品增加，市场空间打开

• 2023年大疆农业无人机获生产许可，亿航智能EH216-S无人机获全球首张eVTOL适航许可。
• 2024年3月，峰飞无人机获得全球首张吨级eVTOL适航许可，标志着适航产品逐步丰富，为低空经济提供更广泛的设备支持。

4. 低空物流与基础设施融合

• 珠海与深圳间首条无人机低空快递物流航路试运行，用于紧急药械、应急救护投递。
• 顺丰速运“丰舟90型”无人机执飞，单程飞行时间约40分钟，较陆运节省一半以上时间。
• 深圳市推动“四张网”建设，包括设施网、空联网、航路网、服务网，为低空经济提供基础设施保障。

5. 5G与卫星互联网融合加速

• 北斗导航系统成为低空飞行器标配，满足无人机导航及管理需求。
• 无锡移动借助5G-A网络能力，完成全国首批连片低空飞联网建设，网络覆盖与性能达到较高水平。

关键信息

1. 低空经济产业前景广阔

• 低空经济被纳入国家新质生产力与经济增长引擎，未来将与多个垂直产业深度融合。
• 预计2030年市场规模达万亿级，2035年达6万亿元。

2. 重点投资标的

• 低空网络：中国移动、中国电信、中国联通、中国卫通、中兴通讯、烽火通信、普天科技
• 导航系统：司南导航、星网宇达、晨曦航空、北斗星通、振芯科技、海格通信、华测导航
• 雷达模组：禾赛科技、长光华芯、美格智能、移远通信、移为通信、广和通
• 机载系统：中航机载、莱斯信息、纵横股份、烽火电子、均胜电子
• 飞行器：亿航智能、万丰奥威、光洋股份、山河智能、海特高新、中直股份、洪都航空、中无人机、顺丰控股
• 低空配套：安达维尔、恒宇通信、东方中科、航新科技、中航机电、爱乐达、迈信林、北摩高科、卧龙电驱、航天环宇

3. 行业评级与投资建议

• 投资评级：领先大市-B，维持。
• 收益评级：领先大市一（未来6个月收益率领先沪深300指数10%以上）。
• 风险评级：B（较高风险）。

风险提示

• 低空体系建设进度不及预期；
• 各地政策落实缓慢；
• 垂直行业融合进度不及预期。

分析师声明

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