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中原证券研究报告摘要

市场表现

国内市场表现方面，A股各指数震荡整理，上证指数及创业板指数处于近三年中低位区域。近期市场成交额位于近三年中位数以下水平，估值处于较低区域，适合中长期布局。

财经要闻

• 中国8月财新制造业PMI回升至50.4%，重回荣枯线以上。
• 国家发改委推动新型城镇化战略五年行动计划落地。
• 中央预算内投资加大对公共实训基地建设的支持力度。

宏观策略

美联储表态偏鸽，市场有望企稳回升。国内宏观调控预期增强，经济有望逐步企稳。建议关注芯片、家电、电力等板块。

重点分析行业

环球市场

• 道指、标普、纳指均现下跌；德国、英国股市震荡。
• 富时指数下行，日经、恒生指数表现分化。

板块策略

• 国防与新兴领域：电子特气、光刻胶等国产替代方向。
• 高端制造：船舶、工程机械、高铁设备等具备周期复苏催化潜力。
• 消费升级：汽车（尤其新能源车）、家居消费受益于以旧换新政策。
• AI主题：提示技术迭代推动智能硬件、服务器等成长机会。

数据更新

• 受限企业解除旧股解禁日程公布。
• 沪深港通活跃个股名单更新。

行业亮点展望

• 清洁能源：核电机组新增核准量创历史新高，风电光伏产业链政策利好。
• 游戏产业：冠军作品《黑神话：悟空》带动行业估值修复。
• 新材料与金刚石：管制措施强化战略资源属性，国产替代加速推进。
• 化工品：行业估值步入历史低位，关注油价波动相关路线。

注：原文来源为《中原证券-晨会聚焦》(2024-09-03)