深度报告-20210621-天风证券-计算机_滴滴_打造出行领域航空母舰_86页_5mb

滴滴出行总结

核心内容

滴滴出行是中国领先的互联网出行平台，自2012年成立以来，通过不断拓展业务范围和优化运营模式，已经成为出行领域的重要参与者。其业务涵盖网约车、出租车、顺风车、共享单车、共享电单车、代驾、车服务、金融服务、跑腿及货运等多个领域，构建了多元化的出行生态系统。

主要观点

• 市场份额领先：滴滴出行在网约车市场占据90.3%的市场份额，是当前中国市场份额第一的一站式出行平台。
• 业务布局广泛：滴滴不仅在四轮车出行市场占据主导地位，还在两轮车市场拥有重要影响力，如青桔单车和哈啰出行的竞争中占据优势。
• 技术驱动发展：滴滴通过“滴滴大脑”等技术实现高效订单撮合和智能派单，提升出行效率。
• 资本实力强劲：滴滴完成了23轮融资，融资金额达上千亿人民币，吸引了包括阿里巴巴、腾讯、软银等多家投资方。
• 安全体系建设：滴滴在顺风车事件后，加大安全投入，构建了全面的安全体系，保障用户出行安全。
• 多元化业务拓展：滴滴不仅深耕出行领域，还积极拓展社区团购、即时配送、货运等业务，形成“参天大树”战略。

关键信息

1. 公司基本情况

• 成立时间：2012年7月10日
• 总部：北京小桔科技有限公司
• 主要业务：网约车、出租车、顺风车、共享单车、共享电单车、代驾、车服务、金融服务、跑腿、货运等
• 用户规模：平台用户达4.93亿，日订单量超4100万单
• 战略发展：从打车混战到平台拓展，再到自动驾驶布局，滴滴不断优化其战略方向

2. 行业分析

• 市场规模：中国出行市场规模有望在2025年达到10.6万亿元人民币，预计以13.1%的复合年增长率增长。
• 移动互联网与支付普及：移动互联网用户和移动支付用户持续增长，为出行行业提供广阔的市场空间。
• 电动化趋势：共享出行电动化成为新趋势，预计2040年电动汽车将占全球汽车总量的29%。
• 下沉市场潜力：滴滴通过花小猪打车、青菜拼车等业务积极开拓下沉市场，提升市场份额。

3. 财务分析

• 营收情况：2018-2020年滴滴出行营收分别为1352.88亿元、1547.86亿元、1417.36亿元，2021年第一季度营收为421.63亿元。
• 盈利状况：2021年一季度滴滴实现扭亏为盈，利润达54.83亿元。
• 收入来源：主要来源于平台服务费，同时有司机奖励与乘客补贴等成本支出。

4. 未来发展

• 自动驾驶布局：滴滴自2016年起组建自动驾驶研发部门，2019年升级为独立公司，致力于L4级别自动驾驶技术。
• Robotaxi发展：滴滴在自动驾驶领域取得进展，已获得北京、上海、苏州及美国加州的公开道路测试牌照。
• 技术优势：滴滴拥有强大的技术团队和算法系统，使其在自动驾驶领域具备核心竞争力。

5. 竞争格局

• 网约车市场：滴滴占据主导地位，市场份额达90.3%，主要竞争对手包括首汽约车、曹操出行、T3出行等。
• 出租车市场：滴滴以2.05%的市场份额位居行业第一，嘀嗒出行则以顺风车和出租车业务为主要优势。
• 顺风车市场：滴滴因安全事件影响，市场份额下降至2.9%，而嘀嗒出行占据行业第一。
• 两轮车市场：青桔单车和哈啰出行是主要竞争者，滴滴在小程序端用户规模领先。

6. 资本运作

• 融资情况：滴滴从2012年至今完成了23轮融资，累计融资金额超千亿元人民币。
• 投资方：包括阿里巴巴、腾讯、软银、红杉、高领等知名投资机构。
• 资本支持：强大的资本支持使得滴滴能够快速拓展市场并布局新技术。

7. 安全与合规

• 安全体系：滴滴在顺风车事件后加大安全投入，构建全面的安全体系，保障用户出行安全。
• 合规管理：滴滴在网约车合规化方面取得进展，提升平台服务质量。

8. 组织架构

• 组织调整：滴滴在2017年、2018年及2020年进行了多次组织架构调整，以提升运营效率和业务拓展能力。
• 业务划分：分为快捷出行事业群、品质出行事业群、智慧交通事业部等，各业务板块协同发展。

9. 产品与服务

• 产品矩阵：滴滴拥有丰富的产品矩阵，包括快车、专车、顺风车、共享单车、共享电单车等。
• 服务模式：采用C2C轻资产模式，通过系统算法匹配提升运营效率。
• 平台优势：滴滴在用户流量、订单撮合效率、技术实力等方面具有显著优势。

10. 横向拓展

• 社区团购：滴滴通过橙心优选进入社区团购市场，拓展第二增长曲线。
• 即时配送：滴滴跑腿业务切入即时配送行业，进一步布局本地生活业务。
• 货运市场：滴滴货运进军万亿级货运市场，拓展业务范围。

总结

滴滴出行凭借其强大的资本实力、多元化的业务体系、领先的技术能力和全面的安全体系，已经成为出行领域的航空母舰。随着自动驾驶技术的不断推进和电动化趋势的加快，滴滴在未来仍有巨大的发展空间。同时，面对激烈的市场竞争，滴滴通过独立品牌战略和组织架构优化，巩固其行业龙头地位，为持续增长奠定基础。