20260616-光大证券-_基础化工_AI及算力中心建设驱动光纤需求_关注高纯四氯化硅产业进展_硅材料行业跟踪点评_赵乃迪_周家诺_2页_280kb

报告摘要

硅材料行业跟踪点评总结

核心内容

随着AI大模型训练与推理对算力需求的快速增长，全球数据中心进入新一轮大规模建设阶段，从而直接推动了光纤光缆行业的需求增长。2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增长75.9%，而由于光纤预制棒扩产周期较长（1.5—2年），短期内产能难以快速释放，导致2026年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%。供需错配进一步推动了价格的上涨，2026年初以来，标准单模光纤（G.652.D）价格涨幅达400%，弯曲损耗不敏感单模光纤（G.657.A2）涨幅达600%。截至2026年4月，全球光纤价格指数攀升至107.2，创2021年以来首次单月两位数涨幅。

主要观点

AI算力需求驱动光纤行业景气上行
AI大模型的广泛应用显著提升了算力需求，促使全球数据中心加速建设，进而带动光纤光缆需求的快速增长。
光纤预制棒是光纤生产的关键原材料
光纤预制棒由高纯度石英玻璃制成，其制造依赖气相沉积法，使用四氯化硅、四氯化锗等卤化物气体作为前驱体。
高纯四氯化硅是光纤预制棒的核心原料
高纯四氯化硅作为光纤预制棒的关键前驱体，其需求将随着光纤行业的景气提升而同步增长。
多晶硅与工业硅企业具备延伸潜力
多晶硅生产过程中会副产大量四氯化硅，而工业硅氯化法也可直接生产四氯化硅，因此相关企业具备向高纯四氯化硅产业延伸的原料与成本优势。
部分企业已实现高纯四氯化硅规模化供应
三孚股份、新安股份、江瀚新材等企业在高纯四氯化硅领域已有明确进展，具备较强的市场竞争力和产能基础。