20230322-国元国际控股-需求拉动人工智能业务快速增长_2页_238kb

英伟达（NVDA.O）即时点评总结

核心内容概述

本报告对英伟达（NVDA.O）在2023年3月22日的市场表现及未来发展前景进行了分析，重点围绕其人工智能（AI）业务的增长、与谷歌及中国市场的合作，以及公司基本面和投资前景等方面展开。

主要观点

• AI需求强劲，推动增长
  AI应用的快速普及显著提升了英伟达的GPU业务和云服务需求，成为公司增长的主要驱动力。

• 与谷歌合作深化
  英伟达与谷歌的交易被视为一项“非常重大的事件”，双方合作涉及云提供商采购硬件支持DGX云，英伟达则通过“租用”基础设施方式参与其中，进一步巩固其在AI计算领域的地位。

• 中国市场布局积极
  英伟达专门为中国市场设计了A800型GPU，并通过云租赁模式提供DGX Cloud集群服务。公司表示期待与阿里巴巴、腾讯、百度等中国头部企业合作，利用其先进的AI计算系统。

• 应对出口管制与市场挑战
  尽管面临中国市场的销售下滑及出口管制等不利因素，英伟达仍积极布局，通过产品定制和云服务模式规避部分风险，抓住中国AI应用的先机。

• 未来展望乐观
  公司基本面稳固，AI与云服务的双重增长点明显，整体发展前景被看好。

关键信息

事件回顾

• 与台积电合作扩大
  英伟达向台积电提供A100、H100、A800 GPU的代工订单，其中A800主要面向中国市场。

• 云租赁模式推出
  企业可按月租用DGX Cloud集群，起价为每实例3.7万美元。

• CEO黄仁勋表态
  表示英伟达遵守所有出口法规，云服务将在中国实施，并看好与中国头部企业的合作。

• AI时代来临的判断
  黄仁勋认为未来将出现两个拐点：一是人工智能工厂的出现，二是每个应用程序都将与生成式AI相连。

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总结

英伟达在AI业务和云服务领域表现强劲，受益于全球AI应用的快速扩张。通过与谷歌深化合作、在中国市场推出定制化产品和云租赁服务，公司积极拓展市场，巩固行业领先地位。尽管面临出口管制等挑战，英伟达仍展现出强大的技术实力和市场布局能力，未来增长潜力较大，整体前景乐观。