20221025-长城国瑞证券-计算机行业双周报2022年第21期总第36期_推进新型工业化_加快建设数字中国_10页_837kb

计算机行业周报总结（2022.10.10-2022.10.23）

核心内容概述

本报告期为2022年10月10日至10月23日，长城国瑞证券研究所发布计算机行业周报，整体投资评级为“看好”，表明行业表现优于市场。报告指出，计算机行业在本报告期上涨8.98%，显著跑赢沪深300指数（下跌1.63%），在申万一级行业中排名首位。

尽管2022年初至报告期末，计算机行业累计下跌28.87%，但其表现仍优于沪深300指数的累计跌幅24.24%。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业分别下跌21.36%、29.82%、35.37%，显示出计算机行业整体表现相对较优。

主要观点

行业表现

• 本报告期表现：计算机行业上涨8.98%，跑赢沪深300指数10.61个百分点，排名申万一级行业第一。
• 长期表现：2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌28.87%，跑输沪深300指数4.63个百分点。
• 估值情况：行业PE为43.56倍，低于历史均值52.57倍，但较上期提升3.69倍；PB为2.97倍，低于历史均值4.57倍。

市场动态

• 本报告期计算机行业A股成分股中，95%的个股上涨，仅有5%的个股下跌。
• 重要股东交易方面，13家公司股东减持，涉及总市值约1.68亿元；4家公司股东增持，涉及总市值约5145万元。

政策与行业趋势

• 政策导向：二十大报告提出加快构建新发展格局，推动高质量发展，强调数字化转型对实体经济的重要性，指出要加快建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国。
• 数据中心交易：2022年前9个月全球数据中心并购交易达140宗，总价值300亿美元，其中私募股权占比超过88%，显示出行业投资热度。
• 工业AI质检：工业AI质检市场仍处于发展初期，渗透率较低，但未来增长空间显著。IDC预计2025年中国工业AI质检市场将达到9.58亿美元，2021-2025年CAGR为28.5%。当前市场竞争激烈，厂商收入呈现明显梯队分化，标准化、轻量化和增值化成为发展重点。

行业应用与前景

• 工业AI质检已在通信、电子制造、汽车及零部件、消费品和原材料等行业实现规模化应用，但新场景探索有所放缓。
• 中国移动集采：2021-2022年PC服务器集采中，新华三、中兴通讯、浪潮信息等7家厂商中标，国产化率约为61.04%，显示国内企业在数据中心领域的竞争力增强。

关键信息

重点资讯

• 二十大报告：强调数字化转型是壮大实体经济的必由之路，建议投资者长期关注工业信息化、信创等数字经济相关板块。
• 全球数据中心交易：2022年数据中心并购交易火热，私募股权占比显著上升，主要交易包括KKR和Global investment Partners收购CyrusOne（150亿美元）、DigitalBridge收购Switch（110亿美元）等。
• 工信部政策：发布《关于加强和改进工业和信息化人才队伍建设的实施意见》，提出加强战略科学家、科技领军人才、青年科技人才等重点人才队伍建设。
• 民航大数据：民航局发布《关于民航大数据建设发展的指导意见》，提出“三步走”战略，目标是建立全域整合、安全高效、开放共享的民航大数据体系。
• 工业AI质检市场：预计2025年市场规模将达9.58亿美元，厂商竞争激烈，市场呈现碎片化格局。

投资建议

• 投资评级：行业评级为“看好”，建议投资者关注工业信息化、信创等数字经济相关板块。
• 风险提示：包括市场波动风险、人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期，以及相关政策推进不及预期。

总结

本报告期计算机行业表现强劲，跑赢大盘，估值处于低位但有所回升。行业整体在政策支持下展现出积极的发展趋势，尤其是在数字化转型和工业信息化方面。全球数据中心并购交易活跃，显示行业持续受到资本青睐。工业AI质检市场虽面临竞争压力，但长期增长空间广阔。建议投资者关注政策导向下的行业机会，同时注意市场波动和技术创新带来的风险。