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流动性专题跟踪总结

核心内容概览

本报告由华泰期货研究院发布，分析了2023年7月31日国内外商品期货、ETF基金及外汇期货的流动性情况，涵盖月度与周度数据，以及相关资产价格走势。

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第1章 ETF流动性

月度数据

• 债券类ETF基金：6月份净流入261.62亿美元
• 股票类ETF基金：6月份净流出159.67亿美元
• 商品类ETF基金：6月份净流出45.2亿美元
  • 贵金属ETF：净流出21.39亿美元
  • 能源ETF：净流出4.17亿美元
  • 工业金属ETF：净流出8230万美元
  • 农产品ETF：净流出2.16亿美元

周度数据

• 债券类ETF基金：周度流入62.23亿美元
• 股票类ETF基金：周度流入55.57亿美元
• 商品类ETF基金：周度流出3.22亿美元
  • 贵金属ETF：净流出6807万美元
  • 能源ETF：净流出2.26亿美元
  • 工业金属ETF：净流出83万美元
  • 农产品ETF：净流入1260万美元

商品指数ETF

• 景顺德银商品指数追踪基金：周度流入30万份
• 景顺优化收益多元化商品策略No K-1ETF：周度流出298万份
• iPath彭博商品指数总回报ETN：周度流出5.5万份
• 六大主要商品指数ETF：周度流出146万份

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第2章 期货持仓

国内商品期货持仓

• 统计持仓量较大的56个品种
• 周度观察：持仓环比下降28个，环比上升30个
• 月度观察：持仓环比下降24个，环比上升34个
• 板块持仓变化：
  • 股指期货、农产品、贵金属、非金属建材、化工：周度持仓减少
  • 国债期货、有色期货、煤焦钢矿期货、能源：周度持仓增加

海外商品期货持仓

• 在美上市主要品种持仓周度减少8.38万张
• 农林牧渔+能源+有色贵金属期货持仓减少7260张
• 农林牧渔类期货持仓周度增加8.22万张
• 能源类期货持仓周度减少10.05万张
• 有色+贵金属类期货持仓周度增加1.11万张
• 美国国债期货总持仓周度减少2.88万张
• 美元指数期货持仓量周度减少6531张

国内期货持仓总量

• 最新持仓为4448.6万手（截至2023年7月21日，滞后一周）

国内期货公司客户权益

• 6月份权益超过1.53万亿元

国内期货市场成交量与成交金额

• 持续处于高位

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第3章 海外商品期货投机净多头

周度数据

• 农林牧渔+能源+有色贵金属：投机净多头持仓周度增加15.02万张
• 农林牧渔板块：投机净多头周度增加15.60万张
• 有色+贵金属板块：投机净多头周度小幅减少2.22万张
• 能源类期货：投机净多头增加1.63万张
• 美债期货：投机净多头头寸本周减少1.85万张，处于较低位置，交易拥挤
• 美元指数期货：投机净多头周度小幅减少5013张

月度数据

• 10Y国债期货：月度投机净多头增加最多
• 2Y、5Y国债期货：月度投机净多头减少最多

分类净多头排名

• 农林牧渔类期货：投机净多头绝对数量最多
• 可可、英镑兑美元、欧元兑美元：投机净多头分位数高于97%
• 4大国债期货品种：投机净多头量排名靠后，分位数较低

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第4章 外汇期货+VIX指数期货

外汇期货投机净多头

• 英镑兑美元：净多头周度减少4734张
• 加元兑美元：净多头周度增加5009张
• 欧元兑美元：净多头周度减少1602张
• 日元兑美元：净多头周度增加1.25万张

VIX指数期货

• VIX指数期货净多头持仓：周度减少1853张
• CBOE VIX期货总持仓：未提供具体数值
• VIX期货净多头与价格：存在相关性，价格波动与净多头变化同步

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关键信息总结

• ETF基金：整体呈现净流出趋势，商品类ETF净流出最明显，贵金属ETF净流出金额最大。
• 商品期货持仓：国内商品期货持仓总体小幅上涨，而海外商品期货持仓有所下降，尤其是美债和美元指数期货。
• 投机净多头：海外商品期货中，农林牧渔类净多头最多，而美债期货净多头处于历史低位，交易拥挤。
• 外汇市场：日元兑美元净多头增加显著，英镑兑美元净多头减少。
• VIX指数期货：净多头持仓减少，市场对波动率的预期有所下降。

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数据来源

• 路透
• 彭博 Wind
• 华泰期货研究院

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报告声明

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