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报告摘要

报告围绕近期市场政策动向、宏观经济表现和重点行业分析展开，核心结论与数据如下：

财经要闻
- 服务消费政策预期：商务部将于9月出台扩大服务消费措施，涵盖财政、金融工具组合，优化供给以激发需求。
- 工业利润回暖：7月工业企业利润降幅收窄2.8个百分点至1.5%，连续两月改善，盈利面扩大。
- 卫星通信产业发展：我国卫星通信政策提出至2030年产业链综合水平显著提升，国际合作和标准体系待完善。
宏观策略
- A股震荡上行：周三、周四市场维持震荡上扬走势，成交量连续高于中位数水平。尽管行业分化明显，多元领涨格局逐渐清晰（如软件、电子、电网设备等）。
- 政策与流动性支持：国务院会议、MLF释放流动性与居民储蓄向资本市场转移构成市场三大支撑因素；美联储降息预期亦对资金回流A股形成积极刺激。
- 盈利预期扭转：2025年A股整体盈利增速预期由负转正，科技创新与新兴产业弹性显著。

机械与科技（刘智）
- 工信部七月份数据支持：我国中信机械行业上涨13.74%，服务机器人、半导体设备板块表现突出。
- 科创趋势与人形机器人配套设备热度提升，叠加AI应用落地带来投资新机会。
传媒与游戏（乔琪）
- FUNG动资金结构变化显著：基金在传媒板块持股市值创年内新高，游戏与广告营销成为核心配置方向。
- AI赋能游戏产业升级，传媒行业估值提升逻辑强化。游戏板块持仓市值占比59.17%，超配比例达28.82%。
- 国产软硬件加速国产化与技术替代，建议关注AI基础软硬领域龙头。
汽车行业（龙羽洁）
- 7月行业进入传统淡季但销量仍保持双位增长，尤其新能源汽车出口增长强劲（月出口量超过57万辆），渗透率提升至48.66%。
- 政策支持与智能驾驶技术商用落地继续提供上行驱动力。
化工与基础可靠（顾敏豪）
- 中信基础化工板块7月上涨4.51%，但化工品整体价格下行趋势明显，建议关注受政策提振的农药、有机硅和涤纶长丝子行业。
- 公司层面，部分受益于行业整治的企业如上纬新材、东材科技等股价持续上涨。