20260118-华安证券-轻工纺服行业周报_AI赋能空间设计_家装行业机遇涌现_21页_1mb

AI赋能空间设计，家装行业机遇涌现

核心内容

本报告分析了AI技术对家装行业空间设计软件的赋能作用，以及当前家装行业在AI技术驱动下的发展趋势。同时，报告涵盖了近期行业行情回顾、重点数据追踪、行业重要新闻、公司重要公告及风险提示等内容。

主要观点

• AI技术正推动空间设计行业从传统CAD工具向云原生、智能及AI赋能的模式演进。
• 中国空间设计软件行业在2019年至2023年间实现年复合增长率16.6%，预计2028年将达到68亿元，年复合增长率17.7%。
• AI技术通过GPU硬件和AIGC软件开发，提升了设计效率、用户体验及行业创新力。
• 视觉与沉浸式技术的发展使设计流程更加直观，提升设计与生产之间的协同效率。

关键信息

企业案例

• 酷家乐：群核科技推出，截至2024年底拥有超过362.2百万个3D模型，支持快速设计与渲染，实现全链路数字化管理。
• 居然设计家：与英伟达合作，利用veOmniverse平台提升AI建模与实时渲染能力，2025年6月“AI设计家”APP上线，标志着行业智能化转型。
• 尚品宅配：2023年启动AI设计工厂，利用深度学习算法生成设计方案，并结合VR/AR技术提升消费者体验，2024年累计交付25000+套方案。

行情回顾

• 轻工制造：2026年1月12日至16日，申万轻工制造指数下跌1.11%，在31个申万一级行业中排名22；涨幅前十包括张小泉（+17.7%）、梦天家居（+16.49%）等。
• 纺织服饰：申万纺织服饰指数下跌0.55%，涨幅前十包括康隆达（+15.85%）、恒辉安防（+14.2%）等。

数据追踪

家居

• 地产数据：2026年1月4日至11日，全国30大中城市商品房成交面积环比下降47.35%，100大中城市住宅成交土地面积环比下降24.13%。
• 原材料数据：截至2026年1月16日，TDI现货价为14250元/吨，周环比下降1.38%；MDI现货价为14100元/吨，周环比下降1.74%。
• 销售数据：2025年11月，家具销售额195.4亿元，同比-3.8%；2025年12月，家具及其零件出口金额644950万美元，同比-8.67%。

包装造纸

• 纸浆&纸产品价格：针叶浆、阔叶浆、化机浆价格分别下降3.11%、0.79%、0.21%；废黄板纸、废书页纸、废纯报纸价格分别下降0.36%、0.15%、上升2.41%。
• 吨盈数据：双铜纸/双胶纸/箱板纸/白卡纸每吨毛利分别为-614.5元/吨、-633.93元/吨、419.99元/吨、-364.69元/吨。
• 纸类库存：青岛港木浆库存月环比上升0.51%；白卡纸/双胶纸/铜版纸月度企业库存天数分别为14.22/18.43/22.3天，月环比变化分别为+4.87%、-3.76%、-1.24%。

纺织服饰

• 原材料数据：中国棉花价格指数3128B为15931元/吨，周环比上升0.01%；CotlookA指数为75.05美分/磅，周环比上升0.33%。
• 销售数据：2025年11月，服装鞋帽、针、纺织品类零售额1541.6亿元，同比+3.5%；2025年12月，服装及衣着附件出口金额1341240万美元，同比-10.19%。

投资建议

1. 家居：建议关注经营稳健的头部公司及成长性较高的智能家居赛道，因房地产市场政策利好及AI技术推动设计效率提升。
2. 造纸：建议关注太阳纸业，其产品多元化及林浆纸一体化策略有望改善行业格局。
3. 包装：建议关注包装头部企业，奥瑞金收购中粮包装后市占率提升至37%，议价能力增强。
4. 出口：关注交易关税情绪下的出海标的，预计全球博弈将对出口行业产生影响。

风险提示

• 宏观经济增长不及预期；
• 企业经营状况低于预期；
• 原料价格上升；
• 汇率波动；
• 竞争格局加剧。

行业重要新闻

1. AI玩具升级“智慧伙伴”：AI玩具市场快速增长，2024年市场规模约246亿元，预计2025年将增至290亿元。AI玩具在教育、健康、社交等方面有广泛应用。
2. 新版《绿色工厂评价通则》发布：强调绿色工厂的“新五化”标准，即能源低碳化、资源高效化、生产洁净化、产品绿色化和用地集约化。
3. 电子烟出口退税取消：财政部、税务总局取消电子烟等产品的增值税出口退税政策，自2026年4月1日起执行。
4. 无烟气烟草制品按卷烟管理：无烟气烟草制品需按照卷烟或烟丝管理，受国家限制类产业政策约束。

公司重要公告

1. 喜临门：副总裁张征虎辞职，专注于国际业务管理，不直接影响公司经营。
2. 江山欧派：聘任周俊、杨敏杰为副总经理，强化公司治理结构。
3. 好莱客：2025年净利润预计1350万-2000万元，同比减少75.16%-83.23%。
4. 梦百合：持股5%以上股东减持公司股份，减持后持股比例降至7.68%。
5. 松霖科技：2025年净利润预计18000万-21000万元，同比减少52.96%-59.68%。
6. 吉宏股份：转让控股子公司部分股权，涉及关联交易，不构成重大资产重组。

分析师简介

• 徐偲：南洋理工大学工学博士，CFA持证人，曾在宝洁（中国）任职，具有丰富的消费品行业研究经验。
• 余倩莹：复旦大学金融学硕士、经济学学士，曾就职于开源证券、国元证券、德邦证券，研究领域涵盖传媒、轻工、中小市值行业。

重要声明

• 本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，分析师不保证其准确性或完整性。
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